每經(jīng)記者  萬(wàn)敏  由曦  發(fā)自北京

        中國(guó)光大銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)光大銀行）A股IPO，終于邁出了實(shí)質(zhì)性的一步。

        昨日（7月22日），中國(guó)證監(jiān)會(huì)公告稱(chēng)，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委定于7月26日召開(kāi)2010年第112次工作會(huì)議，審核光大銀行的首發(fā)申請(qǐng)。光大銀行行長(zhǎng)郭友在昨晚的記者會(huì)上表示，預(yù)期光大銀行8月掛牌。

        接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，由于市場(chǎng)對(duì)光大上市早有預(yù)期，因此其IPO不會(huì)對(duì)市場(chǎng)造成太大影響。

規(guī)模：擬發(fā)行不超過(guò)61億股

        據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的光大銀行招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿），光大銀行本次計(jì)劃在上交所發(fā)行不超過(guò)61億股  （未考慮本次發(fā)行的超額配售選擇權(quán)），發(fā)行后總股本為不超過(guò)395.35億股。若全額行使本次發(fā)行的超額配售選擇權(quán)，將發(fā)行不超過(guò)70億股，發(fā)行后總股本為不超過(guò)404.35億股。

        截至2009年12月31日，光大銀行在中國(guó)內(nèi)地設(shè)有483家分支機(jī)構(gòu)（含總行），資產(chǎn)總額11977億元，貸款總額6490億元，存款總額8077億元，股東權(quán)益總額481億元。按2009年12月31日資產(chǎn)總額計(jì)算，該行是中國(guó)第六大股份制商業(yè)銀行。

        據(jù)悉，本次發(fā)行將采用向戰(zhàn)略投資者定向配售、網(wǎng)下向詢(xún)價(jià)對(duì)象詢(xún)價(jià)配售與網(wǎng)上資金申購(gòu)發(fā)行相結(jié)合的方式。這與先前農(nóng)行的模式一致。

        與此同時(shí)，光大銀行也引入“綠鞋”機(jī)制，“綠鞋”也稱(chēng)“超額配售選擇權(quán)”，即光大的主承銷(xiāo)商可按本次發(fā)行價(jià)格，向投資者超額配售不超過(guò)初始發(fā)行規(guī)模15%的股票。若主承銷(xiāo)商按15%上限向網(wǎng)上投資者進(jìn)行超額配售，發(fā)行規(guī)模將會(huì)達(dá)到70億股。而主承銷(xiāo)商可在光大銀行上市之日起30個(gè)自然日內(nèi)，使用超額配售股票所獲得的資金，以不超過(guò)光大發(fā)行價(jià)的價(jià)格從二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入光大股票，以穩(wěn)定后市。

        光大銀行表示，本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于充實(shí)資本金，以提高資本充足水平，增強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

        目前，匯金公司直接持有光大銀行59.82%股份，匯金公司的控股子公司中國(guó)再保險(xiǎn)目前持有4.49%股份。光大集團(tuán)總公司持有6.40%股份，是光大銀行的第二大股東。

光大：考慮了維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定

        光大銀行董事長(zhǎng)唐雙寧在昨晚的記者會(huì)上表示，在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，光大銀行A股IPO，特別考慮了維護(hù)資本市場(chǎng)大局和穩(wěn)定的問(wèn)題。按照利潤(rùn)增加一點(diǎn)、減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、發(fā)行規(guī)模降低一點(diǎn)的原則，從原計(jì)劃發(fā)行100億股，縮減至目前的61億股。

        根據(jù)光大銀行年報(bào)，2009年其核心資本充足率6.84%，資本充足率10.39%。按監(jiān)管政策，銀行發(fā)次級(jí)債及混合債，要求核心資本充足率不低于7%。

　　資金不充足也限制了光大銀行的盈利能力，光大銀行2009年凈利潤(rùn)76.4億元，較2008年的73.2億元略有增長(zhǎng)。據(jù)分析師測(cè)算，光大銀行ROA約0.7%，低于上市銀行1%的平均值；凈息差2.2%，高于上市銀行2%左右的水平；40%的成本收入比，高于上市銀行35%的均值。光大銀行上市前的存貸比約80%，超出監(jiān)管底線。

        在資本約束瓶頸及A股融資大潮內(nèi)外交加的雙重動(dòng)因下，IPO是最快補(bǔ)充資本的方法。下半年，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不確定性更大，這些因素也加快了光大銀行上市程序的啟動(dòng)。

分析師：或?qū)κ袌?chǎng)影響有限

        距離農(nóng)行成功上市一周，盡管本周前幾個(gè)交易日農(nóng)行并未有表現(xiàn)，不過(guò)其企穩(wěn)的走勢(shì)有力地增強(qiáng)了市場(chǎng)信心。事實(shí)上，農(nóng)行自上市以來(lái)，就牢牢占據(jù)了滬深兩市成交額榜首，發(fā)行首日即出現(xiàn)了30億元大資金護(hù)盤(pán)，隨后幾天，護(hù)盤(pán)資金也相當(dāng)雄厚，平均有上億元資金投入到2.68元的“保發(fā)大戰(zhàn)”上。

        另?yè)?jù)最新消息，建設(shè)銀行750億元A+H配股計(jì)劃有望于10月份完成；中行兩地配股方案也有望在8月20日股東大會(huì)結(jié)束后的一兩個(gè)月內(nèi)獲監(jiān)管層批準(zhǔn)；工行或?qū)⒉扇☆?lèi)似中行的A股可轉(zhuǎn)債加“A+H”兩地配股方案，時(shí)間可能定在11月份。

        “雖然農(nóng)行發(fā)行在前，但是市場(chǎng)也已經(jīng)承受下來(lái)，加之市場(chǎng)對(duì)光大上市早有預(yù)期，因此  （光大銀行上市）應(yīng)該不會(huì)造成太大影響?！睆V發(fā)證券銀行業(yè)分析師沐華表示。

        一位基金公司的研究總監(jiān)也表示了相同的看法，理由是：光大銀行發(fā)行規(guī)模并不大，約與創(chuàng)業(yè)板的一次IPO相當(dāng)。

        英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄認(rèn)為，光大銀行上市短期內(nèi)會(huì)帶給市場(chǎng)一些壓力，希望能有更多的政策呵護(hù)，如加大保險(xiǎn)資金、社?；鸬娜胧辛Χ?。



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