編者按：伴隨著上市公司半年報(bào)漸次披露，各大機(jī)構(gòu)持倉布局的思路已經(jīng)逐步浮出水面。社保基金對(duì)政策面的把握能力往往比其他機(jī)構(gòu)投資者更為靈敏，因此其持倉情況一直都是市場高度關(guān)注的風(fēng)向標(biāo)。

統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，已有1909家公司披露了中報(bào)業(yè)績 。其中，有246家上市公司被社?；鸪钟?。從行業(yè)來看，社保基金持股數(shù)量占行業(yè)個(gè)股總數(shù)比重較大的分別為食品飲料(20%)、餐飲旅游(20%)、采掘(19.3%)、黑色金屬(11.76%)和醫(yī)藥生物(11.6%)。今日本報(bào)對(duì)以上5個(gè)行業(yè)進(jìn)行仔細(xì)梳理，挖掘其中個(gè)股的投資機(jī)會(huì)，供廣大投資者參考。

食品飲料

社保持股家數(shù)占比20%

截至昨日，在已經(jīng)公布半年報(bào)的上市公司中，有246家被社保重倉，其中食品飲料(申萬一級(jí))有12家，該行業(yè)共有60家上市公司，社?；鸪止杉覕?shù)的行業(yè)占比達(dá)20%，位居社保重倉行業(yè)排名第一。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，社保重倉的12只個(gè)股，持股總市值共計(jì)261481.43萬元；持股數(shù)量共計(jì)10596.19萬股。

其中，社?；鸪钟袛?shù)量超過1000萬股的股票有2只，分別為伊利股份 ，社?；鸪止蓴?shù)量達(dá)4450.69萬股，較一季度增加了379.99萬股，占公司流通股本的2.8%；五糧液本期持股數(shù)量達(dá)1697.1萬股，較一季度減少了1468.99萬股，占公司流通股本的0.45%。

從市場表現(xiàn)看，8月以來至今，這12只股票中漲幅居前的3只股票分別為，貝因美累計(jì)漲幅為16.58%；伊利股份漲幅為10%；克明面業(yè)漲幅為5.15%。另外，這12只個(gè)股中市盈率(TTM)最低的是五糧液為16.57倍；伊利股份市盈率(TTM)為18.8倍。

從中期業(yè)績方面來看，歸屬母公司股東的凈利潤(扣除非經(jīng)常損益)同比增長最大的是酒鬼酒同比凈利潤增長552.54%；其次是湯臣倍健同比凈利潤增長101.9%；排名第三的是五糧液同比凈利潤增長50%。

2012年三季度食品飲料業(yè)績相對(duì)增速快，長期成長動(dòng)力仍在，平安證券表示繼續(xù)堅(jiān)定持有白酒?，F(xiàn)階段投資者可繼續(xù)堅(jiān)定持有白酒，理由為，短期看，高檔酒一批價(jià)略有回升，中秋旺季帶動(dòng)白酒行業(yè)有所回暖，茅臺(tái)一批價(jià)近期回升100元/瓶、五糧液一批價(jià)回升20-40元/瓶。另外，2012年3季度上市公司盈利增速可能仍低于市場預(yù)期。同時(shí)，白酒行業(yè)估值處于歷史上較低的位置，一線白酒、非一線白酒公司2012市盈率僅為16倍、26倍。

對(duì)于該行業(yè)的投資，渤海證券認(rèn)為，在整體經(jīng)濟(jì)不景氣、消費(fèi)先行指標(biāo)不樂觀的情形下，包括食品飲料行業(yè)在內(nèi)的整體消費(fèi)板塊都面臨需求不足的情況。

對(duì)于投資標(biāo)的選擇，渤海證券認(rèn)為，應(yīng)該從高增長、高估值轉(zhuǎn)移到穩(wěn)增長、低估值上，具體的從二三線白酒轉(zhuǎn)移到一線白酒，從沱牌舍得和酒鬼酒轉(zhuǎn)移到五糧液和瀘州老窖上。另外涼夏不利于啤酒消費(fèi)、再加上旺季即將過去，青島啤酒調(diào)出股票池?？春煤孟肽阄磥淼陌l(fā)展，但是短期內(nèi)業(yè)績迎來改善的可能性較低。

餐飲旅游

社保持股家數(shù)占比20%

截至昨日，在已經(jīng)公布半年報(bào)的上市公司中，有246家被社保重倉，其中餐飲旅游(申萬一級(jí))有6家，該行業(yè)共有30家上市公司，社?；鸪止杉覕?shù)的行業(yè)占比20%，位居社保重倉行業(yè)排名第二。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，社保重倉的6只個(gè)股，持股總市值共計(jì)29353.06萬元；持股數(shù)量共計(jì)2207.85萬股。

社?；鹪谝雅兜闹袌?bào)中持有金陵飯店 、首旅股份 、宋城股份 、湘鄂情 、全聚德、麗江旅游 。其中，社?；鸪钟薪鹆觑埖?100萬股，占公司流通股本的3.67%；社?；鸪钟惺茁霉煞?21.53萬股，占公司流通股本的0.53%；社?；鸪钟兴纬枪煞?91.58萬股，占公司流通股本的1.66%；社保基金持有湘鄂情199.99萬股，占公司流通股本的1.12%；社?；鸪钟腥鄣?30.36萬股，占公司流通股本的2.37%；社保基金持有麗江旅游164.4萬股，占公司流通股本的1.3%。

從市場表現(xiàn)看，8月以來這6只股票表現(xiàn)最好的是麗江旅游，漲幅為3.59%；排名第二的是全聚德，漲幅為3.04%。其他股均下跌，金陵飯店漲幅為-3.4%；首旅股份漲幅為-1.33%；宋城股份漲幅為-1.42%；湘鄂情漲幅為-8.29%；。這6只個(gè)股中市盈率(TTM)最低的是金陵飯店，僅為17.81倍；排名第二的是首旅股份，市盈率(TTM)為26.85倍；排名第三的是全聚德，市盈率(TTM)為28.59倍。

從中期業(yè)績方面來看，歸屬母公司股東的凈利潤(扣除非經(jīng)常損益)同比增長最大的是麗江旅游，同比凈利潤增長113.83%；其次是湘鄂情，同比凈利潤增長38.89%；排名第三的是全聚德，同比凈利潤增長32.5%。值得注意的是金陵飯店，同比凈利潤增長-7.93%。

中信證券在最新的行業(yè)報(bào)告中指出，旅游業(yè)政策支持持續(xù)發(fā)力，重大節(jié)假日免費(fèi)通行政策細(xì)則進(jìn)一步出臺(tái)落實(shí)，各省市旅游業(yè)發(fā)展長遠(yuǎn)規(guī)劃方向明確，且支持力度大，有助于提升旅游業(yè)的整體吸引力。目前2012年估值為25倍，在市場持續(xù)走弱的環(huán)境下，行業(yè)估值繼續(xù)提升存在一段過程，須待上市公司業(yè)績?cè)鲩L穩(wěn)健性體現(xiàn)打開估值切換空間。短期旅游業(yè)將隨市場波動(dòng)，在此過程中相對(duì)配置建議重點(diǎn)關(guān)注前期漲幅較小、基本面良好的個(gè)股。長期觀點(diǎn)維持：旅游業(yè)具有增長穩(wěn)健、政策預(yù)期良好的特征，投資價(jià)值顯著，建議積極配置。

東方證券的觀點(diǎn)認(rèn)為，三季度是旅游業(yè)的傳統(tǒng)旺季，7月份以來旅游板塊的超額收益明顯，繼續(xù)維持行業(yè)超配觀點(diǎn)不變，個(gè)股推薦順序?yàn)椋褐星嗦?nbsp;、中國國旅 、峨眉山A、宋城股份、錦江股份。