每經(jīng)網(wǎng)3月18日北京訊（實(shí)習(xí)記者　張威）

今日（3月18日），首屆諾貝爾獎(jiǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家中國(guó)峰會(huì)在北京舉辦，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉士余表示，對(duì)于下一步中國(guó)金融問(wèn)題，就要分析中國(guó)的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。中國(guó)金融行業(yè)目前面臨一個(gè)非常大的挑戰(zhàn)，因?yàn)槲覀儺?dāng)前的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，或者支撐這個(gè)經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)行的主要還是靠間接融資，或者銀行貸款。

金融體系要承擔(dān)財(cái)務(wù)成本

劉士余指出，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)會(huì)給中國(guó)金融行業(yè)帶來(lái)一個(gè)非常大的挑戰(zhàn)。因?yàn)楫?dāng)前的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，或者支撐這個(gè)經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)行的主要還是靠間接融資，或者銀行貸款。那么無(wú)論是節(jié)能減排，結(jié)構(gòu)調(diào)整，淘汰落后產(chǎn)能，都可能會(huì)付出相當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)成本，那么這個(gè)財(cái)務(wù)成本的付出，銀行毫無(wú)疑問(wèn)，或者金融業(yè)要承擔(dān)未來(lái)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整一個(gè)比較大的市場(chǎng)化的成本。

金融體系要承擔(dān)財(cái)務(wù)成本，從金融業(yè)本身來(lái)看，銀行貸款的持續(xù)增長(zhǎng)已經(jīng)導(dǎo)致了商業(yè)銀行在資本市場(chǎng)的融資對(duì)其他實(shí)體經(jīng)濟(jì)可能會(huì)產(chǎn)生溢出效應(yīng)。

過(guò)去五年為了維持經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，銀行貸款的增長(zhǎng)已經(jīng)占用新的資本1.33萬(wàn)億，未來(lái)五年從核心資本到附屬資本還得補(bǔ)充1.66萬(wàn)億。

劉士余說(shuō)，銀行貸款增長(zhǎng)和資本的補(bǔ)充，基本上類似于水多加面，面多加水的關(guān)系，這是不可持續(xù)的，唯一的出路和辦法就是大力發(fā)展資產(chǎn)證券化，把銀行的表內(nèi)資產(chǎn)，通過(guò)資產(chǎn)證券化轉(zhuǎn)到更多的市場(chǎng)投資者。

對(duì)于中國(guó)銀行體系的產(chǎn)品和資金基本上都是圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和服務(wù)等現(xiàn)狀，劉士余擔(dān)心影子銀行資金進(jìn)入房地產(chǎn)，或者一些資質(zhì)狀況不佳的地方政府融資平臺(tái)，產(chǎn)生較大風(fēng)險(xiǎn)。

劉士余表示，各國(guó)監(jiān)管的法律不同，對(duì)銀行體系規(guī)定也有所不同，中國(guó)已有的銀行體系已經(jīng)具有一定的規(guī)模，而且這個(gè)規(guī)模在不斷的增長(zhǎng)。中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)是投資驅(qū)動(dòng)，也就是長(zhǎng)期患有投資饑渴癥，而影子銀行的產(chǎn)品是橫跨貨幣市場(chǎng)，資本市場(chǎng)，這種轉(zhuǎn)換之后，有可能會(huì)產(chǎn)生跨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

金融改革多方面推進(jìn)

劉士余指出，未來(lái)十年還是要立足于開(kāi)放市場(chǎng)的體系建設(shè)，一個(gè)運(yùn)動(dòng)員是至關(guān)重要的，運(yùn)動(dòng)員的體質(zhì)素質(zhì)，運(yùn)動(dòng)場(chǎng)地的國(guó)際化現(xiàn)代化，比賽規(guī)則的國(guó)際化現(xiàn)代化，規(guī)律的市場(chǎng)化這些都很重要，應(yīng)該在以下幾個(gè)方面開(kāi)展：

首先，運(yùn)動(dòng)員的體質(zhì)訓(xùn)練還是需要下大工夫的，要把中國(guó)金融體制改革推到一個(gè)更高的階段，因?yàn)楝F(xiàn)在國(guó)家持股比例還是太高，整個(gè)金融機(jī)構(gòu)，公司治理，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到真正的公司治理的境界。

其次，必須發(fā)展新的民營(yíng)為主導(dǎo)的中小銀行體系。

第三，堅(jiān)定不移的推動(dòng)利率市場(chǎng)化，匯率市場(chǎng)化的改革。劉士余說(shuō)，未來(lái)十年，如果國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)不發(fā)生類似本輪金融危機(jī)的逆轉(zhuǎn)，我們未來(lái)十年肯定在自覺(jué)和不自覺(jué)的發(fā)展當(dāng)中，完成這兩項(xiàng)改革。對(duì)于資本項(xiàng)目可兌換和人民幣跨境使用，這兩項(xiàng)劉士余估計(jì)未來(lái)十年國(guó)際市場(chǎng)沒(méi)有大的變化，可以完成這項(xiàng)改革。中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所所長(zhǎng)吳曉求在近日出席清華大學(xué)中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)論壇也曾表示，周小川繼續(xù)任央行行長(zhǎng)之后，最好能夠不斷推進(jìn)人民幣的國(guó)際化，因?yàn)槭侵袊?guó)金融體系現(xiàn)代化的基礎(chǔ)。

最后一個(gè)重要的方面是，要進(jìn)一步完善相關(guān)的金融安全網(wǎng)。劉士余指出，中國(guó)銀行已經(jīng)多元化，特別是大中小銀行體系的建設(shè)已經(jīng)達(dá)到初期的一定階段，銀行的層次很清楚，銀行的股權(quán)也完全市場(chǎng)化，下一步要增加更多的小微銀行，相應(yīng)保險(xiǎn)制度也是在未來(lái)十年要完成的事。

劉士余認(rèn)為，對(duì)于影子銀行、中小金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品創(chuàng)新防范風(fēng)險(xiǎn)，一方面要有相應(yīng)法制建設(shè)，一方面需要監(jiān)管能力的建設(shè)。加上金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的往后推進(jìn)，迫切需要中國(guó)“一行三會(huì)”，央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)，加上國(guó)家外匯管理局，還有政府財(cái)政部這些部門之間，真正建立起分工清晰、規(guī)則明晰、協(xié)調(diào)信息共享的機(jī)制。