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每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京

“固定收益”、“保本”、“預(yù)期年化收益5％以上”……在市場(chǎng)整體低迷的背景下，理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品再次成為保險(xiǎn)公司沖規(guī)模的主力軍。而其相對(duì)激進(jìn)的營(yíng)銷手法也引發(fā)了業(yè)內(nèi)的高度關(guān)注。

5月29日至5月31日，光大銀行的官網(wǎng)推出了 “光大永明光明財(cái)富1號(hào)年金保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）”，其期限為12個(gè)月，打出預(yù)期年化收益率為5.0%。

與此同時(shí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，泰康人壽也在淘寶上推出了一款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品“旺財(cái)1號(hào)”，其預(yù)期年化結(jié)算利率為5.15%，并計(jì)劃于6月8日在淘寶上進(jìn)行全面推廣。

“最近熱賣的一些保險(xiǎn)，保障并不多，而在包裝上卻越來(lái)越接近銀行理財(cái)產(chǎn)品”，對(duì)于行業(yè)的這些現(xiàn)象，一位業(yè)內(nèi)人士如此評(píng)價(jià)。事實(shí)上，近期在保險(xiǎn)市場(chǎng)上大力推廣這種高收益產(chǎn)品的不在少數(shù)，各家保險(xiǎn)公司都大打 “收益牌”。在這種狀況下，昔日倡導(dǎo)的壽險(xiǎn)業(yè)回歸保障正在為沖刺保費(fèi)規(guī)模讓路。

高收益萬(wàn)能險(xiǎn)熱銷/

5月29日至5月31日，光大銀行官方網(wǎng)站推出了 “光大永明光明財(cái)富1號(hào)年金保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）”，起點(diǎn)金額為1萬(wàn)元，期限12個(gè)月，預(yù)期年化收益5.0%。據(jù)光大銀行的客服人員介紹，購(gòu)買該產(chǎn)品后如果客戶在第一年退保的話，要扣除個(gè)人賬戶價(jià)值的10%，在保險(xiǎn)責(zé)任方面，如果被保險(xiǎn)人身故的話，按身故時(shí)個(gè)人賬戶價(jià)值給付保險(xiǎn)金。

據(jù)了解，該產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上是一款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，其計(jì)劃的發(fā)行規(guī)模是22億元，從5月29日開始至5月31日結(jié)束，截至5月30日17時(shí)20分，據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，光大銀行官網(wǎng)顯示，其剩余額度為21.0753億元，粗略估計(jì)該產(chǎn)品在光大銀行官網(wǎng)三天的銷售額可能超過(guò)1億元。

光大永明人壽內(nèi)部人士在與記者交流時(shí)，雖然并未透露其銷量，但也坦言，該產(chǎn)品的銷售比較火。

事實(shí)上，最近市場(chǎng)上推出這類產(chǎn)品的保險(xiǎn)公司不在少數(shù)。如新華保險(xiǎn)（601336，SH）也推出了精選一號(hào)（萬(wàn)能型）產(chǎn)品，來(lái)自該公司官網(wǎng)的信息顯示，從該產(chǎn)品今年3月份第一次公布結(jié)算利率起，截至目前一直維持在5.25%的水平。

而在最近泰康人壽也在淘寶網(wǎng)推出了一款名為旺財(cái)一號(hào)的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，其預(yù)期的投資收益為5.15%。

由于這類產(chǎn)品預(yù)期收益比較高，其銷量也非常好，據(jù)新華保險(xiǎn)的營(yíng)銷員張女士透露，他們現(xiàn)在銷量最好的產(chǎn)品就是精選一號(hào)和精選二號(hào)了。而對(duì)于銷售火爆的原因，張女士坦言，現(xiàn)在銷量最好的保險(xiǎn)產(chǎn)品還是理財(cái)類保險(xiǎn)產(chǎn)品，人們對(duì)保障類產(chǎn)品的興趣還是不大。

事實(shí)上，這些產(chǎn)品都有一些共同的特點(diǎn)，就是高收益，而保障極低。如光大銀行官網(wǎng)推出的光大永明人壽的財(cái)富一號(hào)就是典型的例子，據(jù)光大銀行的工作人員介紹，其保障也就是身故時(shí)給付個(gè)人保單賬戶價(jià)值。

而泰康人壽的旺財(cái)一號(hào)其保障也只是客戶身故的時(shí)候，給付保單賬戶價(jià)值的105%。

此外，最近保險(xiǎn)公司大力推廣的高收益產(chǎn)品中有部分是與資產(chǎn)管理項(xiàng)目掛鉤的。新華保險(xiǎn)對(duì)精選一號(hào)、精選二號(hào)的宣傳就是這樣一款資產(chǎn)導(dǎo)向型產(chǎn)品。據(jù)其工作人員介紹，這兩個(gè)產(chǎn)品的保費(fèi)有固定的投資項(xiàng)目，投資特定的金融產(chǎn)品。而泰康人壽在淘寶網(wǎng)回答客戶針對(duì)旺財(cái)一號(hào)的預(yù)期收益能不能保證的問(wèn)題時(shí)表示，“旺財(cái)一號(hào)所對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)項(xiàng)目收益率基本上就是5.15%”。

險(xiǎn)企稱對(duì)收益有信心/

事實(shí)上，最近保險(xiǎn)公司推出的如光大永明的財(cái)富一號(hào)其預(yù)期收益為5.0%，新華保險(xiǎn)的精選一號(hào)、精選二號(hào)目前公布的收益為5.25%，泰康人壽推出的旺財(cái)一號(hào)其預(yù)期收益為5.15%。

這些毫無(wú)疑問(wèn)都是“高收益”產(chǎn)品，而且都有一個(gè)共同的產(chǎn)品稱號(hào)——萬(wàn)能險(xiǎn)。

事實(shí)上，在2008年，保險(xiǎn)公司的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率為5%、6%的比較多，但幾年之后，能達(dá)到5%的已經(jīng)非常少，大多數(shù)萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品基本是3%~4%的樣子。那么這些產(chǎn)品的投資收益能達(dá)到宣傳的那么高嗎？

泰康人壽在淘寶官方旗艦店解答“預(yù)期收益率（5.15%）能否保證”的問(wèn)題時(shí)表示，“法規(guī)規(guī)定我們不能保證實(shí)際收益，只能提供預(yù)期收益，但旺財(cái)1號(hào)所對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)項(xiàng)目收益率基本上就是5.15%”。

泰康人壽一位不愿具名的內(nèi)部人士在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)，也表現(xiàn)出了她對(duì)這類產(chǎn)品的信心。她透露，泰康人壽這次推出的旺財(cái)一號(hào)是與基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)項(xiàng)目掛鉤的一個(gè)產(chǎn)品，屬于泰康資產(chǎn)管理公司的一個(gè)資產(chǎn)項(xiàng)目。她認(rèn)為，5.15%的預(yù)期收益是可以實(shí)現(xiàn)的。

某險(xiǎn)企一位不愿具名的投資人士在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)坦言，萬(wàn)能險(xiǎn)保底收益是2.5%，超過(guò)2.5%的部分是有風(fēng)險(xiǎn)的，保險(xiǎn)公司能承諾5%的高收益，那么就要看保險(xiǎn)公司的投資能力了，承諾這么高，關(guān)鍵在怎么來(lái)實(shí)現(xiàn)。據(jù)他了解，新華保險(xiǎn)這款產(chǎn)品（預(yù)期收益率5.25%）是與資產(chǎn)管理項(xiàng)目有關(guān)的一個(gè)萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，當(dāng)時(shí)簽的那個(gè)資產(chǎn)管理項(xiàng)目的投資收益就在6%以上，所以5點(diǎn)多的收益應(yīng)該是可以實(shí)現(xiàn)。這類產(chǎn)品基本上都是先有資產(chǎn)管理項(xiàng)目，鎖定了產(chǎn)品，然后再來(lái)開發(fā)保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售給客戶，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)管理項(xiàng)目基本上都是有擔(dān)保的，其整體的投資收益也還可以，只要不發(fā)生大問(wèn)題，一般情況下其收益還是可以實(shí)現(xiàn)的。

據(jù)了解，光大永明的這款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品暫時(shí)并沒有與資產(chǎn)管理項(xiàng)目掛鉤，而是一款普通的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品。即便是如此，光大永明的內(nèi)部人士也對(duì)其充滿信心，認(rèn)為5%的預(yù)期收益是可以達(dá)到的。

業(yè)內(nèi)人士看法不一/

對(duì)于理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品的大行其道，多位業(yè)內(nèi)人士表示，“主要是為了沖規(guī)模，實(shí)際含金量不高，給保險(xiǎn)公司帶來(lái)的實(shí)際價(jià)值并不大。”一些業(yè)內(nèi)人士更坦言，保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品大行其道，與近幾年保險(xiǎn)行業(yè)所倡導(dǎo)的回歸保障有所偏離，是在走粗放式經(jīng)營(yíng)發(fā)展的老路。

不過(guò)，另外一些業(yè)內(nèi)人士則認(rèn)為，在今年滿期給付壓力大，市場(chǎng)環(huán)境不好的前提下，“保費(fèi)規(guī)模大有助于緩解滿期給付高峰所帶來(lái)的現(xiàn)金流壓力。”

而事實(shí)上，對(duì)于該如何回歸保障，近來(lái)一些業(yè)內(nèi)人士也有不同看法。如光大永明人壽的董事長(zhǎng)解植春對(duì)于回歸保障有著自己看法，他在此前的《保險(xiǎn)萬(wàn)言書 倡言推進(jìn)費(fèi)率改革》一文中認(rèn)為，要擴(kuò)充保險(xiǎn)業(yè)態(tài)的內(nèi)涵，改變過(guò)去把保險(xiǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展簡(jiǎn)單等同于回歸保險(xiǎn)保障，甚至回歸傳統(tǒng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的慣性思維?；貧w保障應(yīng)該是保險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的主要內(nèi)容，但不應(yīng)成為全部?jī)?nèi)容和唯一路徑?；貧w主業(yè)，回歸傳統(tǒng)保險(xiǎn)保障產(chǎn)品沒有錯(cuò)，但過(guò)分夸大了保險(xiǎn)業(yè)與金融業(yè)的區(qū)別，從而否定兩者的共性和相容性，最終會(huì)使整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)越干越小，同整個(gè)金融市場(chǎng)的關(guān)系越拉越遠(yuǎn)。

記者觀察

險(xiǎn)企應(yīng)加強(qiáng)信息披露 消費(fèi)者需理性購(gòu)險(xiǎn)

隨著保監(jiān)會(huì)一系列投資新政出臺(tái)，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司可以廣泛開發(fā)資產(chǎn)管理項(xiàng)目，這對(duì)于提升保險(xiǎn)資產(chǎn)投資收益率作用明顯。

而現(xiàn)在市場(chǎng)上涌現(xiàn)了一些與資本項(xiàng)目掛鉤的創(chuàng)新型保險(xiǎn)產(chǎn)品，這是一件好事。不過(guò)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，相關(guān)的信息披露仍有待加強(qiáng)。

比如，一些產(chǎn)品說(shuō)其“投資特定的金融產(chǎn)品”，那究竟投資什么樣的金融產(chǎn)品？這個(gè)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)如何？都沒有在保險(xiǎn)合同條款中注明。如泰康人壽的“旺財(cái)一號(hào)”所對(duì)應(yīng)的“資產(chǎn)項(xiàng)目”，項(xiàng)目是什么并沒有在其“產(chǎn)品說(shuō)明書”和“合同條款”中進(jìn)行披露。

作為創(chuàng)新型保險(xiǎn)產(chǎn)品，或許會(huì)有各種問(wèn)題，但消費(fèi)者應(yīng)該有知情權(quán)。比如去銀行網(wǎng)點(diǎn)買一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品投向、風(fēng)險(xiǎn)情況都會(huì)有明確的說(shuō)明，因此保險(xiǎn)公司有必要向消費(fèi)者如實(shí)地進(jìn)行上述信息披露。

同時(shí)對(duì)于消費(fèi)者而言，這類產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)管理項(xiàng)目，面對(duì)的是一種特殊的金融產(chǎn)品，消費(fèi)者不可盲目地追求高收益，而是要衡量自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。在目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，購(gòu)買這類產(chǎn)品時(shí)要充分考慮自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，理性購(gòu)險(xiǎn)。