演講實錄：

尊敬的王書記、胡主任：

我也是20分鐘時間作一個研究成果分享，也希望大家多指正。我的題目是互聯(lián)網金融發(fā)展動態(tài)與展望，主要內容四個部分，第一，對互聯(lián)網金融發(fā)展的幾個基本認識；第二，互聯(lián)網金融發(fā)展現(xiàn)狀與新特點；第三，互聯(lián)網金融發(fā)展的未來展望；第四，《指導意見》解讀。

基本認識，四個方面來看：

第一，抓住互聯(lián)網金融歷史機遇，第二，發(fā)展互聯(lián)網金融應處理好的幾個基本關系，第三，互聯(lián)網金融與普惠金融的關系，第四，互聯(lián)網金融監(jiān)管的幾個原則。

互聯(lián)網金融生存空間很大，我們感同身受，互聯(lián)網金融與我們日常生活發(fā)生了密切關系，互聯(lián)網金融有一個巨大的生存空間。

第二，互聯(lián)網金融有龐大的長尾客戶?；ヂ?lián)網金融更多是草根金融，它門檻更低，所以有長尾特征，是雙刃劍，一方面更多人享受普惠金融的好處，另一方面一旦出現(xiàn)風險，影響面積很廣。

第三，互聯(lián)網金融面臨有利的政策窗口期。國家的文件多次強調發(fā)展“互聯(lián)網+”，后面有互聯(lián)網金融發(fā)展的《指導意見》，這兩個重要的文件證明互聯(lián)網金融面臨有利的政策窗口。

第四，互聯(lián)網金融有望占據(jù)國際競爭制高點。傳統(tǒng)金融里面，（我們和）歐美金融差距很明顯，但互聯(lián)網金融這個領域甚至站在比較高的制高點。我們還是要非常的謹慎，可以實現(xiàn)彎道超車，但是同時彎道過程中風險也要把控。

發(fā)展互聯(lián)網金融應處理好的幾個基本關系：

第一，與傳統(tǒng)金融的關系?，F(xiàn)在有不少觀點認為，他們是排斥、你生我死的關系，這個理解是錯誤的。傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網金融可以很好的融合，有可能未來五年或者十年以后，這兩個概念可能不分彼此，融為一體了，甚至互聯(lián)網金融這個概念沒有了。

鼓勵創(chuàng)新與適度監(jiān)管的關系。我們講互聯(lián)網金融給我們帶來了很多創(chuàng)新，這種創(chuàng)新要跟監(jiān)管密切結合起來，不能太野蠻，今天很多問題其實跟我們對一系列相關政策或者認識還是有很大的關系。

還有客戶體驗與風險管理的關系。互聯(lián)網金融可能帶給我們的體驗很刺激、很精彩、很直觀，但是這樣一種感受往往跟傳統(tǒng)金融比較起來，有更大的風險，這兩者的關系要處理好。

互聯(lián)網金融和普惠金融：互聯(lián)網金融是在互聯(lián)網時代促進普惠金融、提高金融體系包容性的關鍵載體。普惠金融是包容性增長模式下發(fā)展互聯(lián)網金融的重要目標。

互聯(lián)網金融監(jiān)管原則，細節(jié)來看，可能把握這樣幾個原則：第一，服務實體經濟的要求，第二，更加注重消費者權益，第三，充分發(fā)揮行業(yè)自律作用以及龍頭企業(yè)的模范引領作用，中國互聯(lián)網金融協(xié)會也開了多次會。第四，服從宏觀調控和金融穩(wěn)定的總體要求，第五，注重維護公平競爭的市場秩序，第六，建立常態(tài)化的監(jiān)管協(xié)調制度。《指導意見》是央行牽頭的，跟互聯(lián)網金融密切相關的部門至少十個部門，公安部、工信部等，更多我們要協(xié)調監(jiān)管。

互聯(lián)網金融發(fā)展新特點：第三方支付，風險事件很多；互聯(lián)網理財收益率不斷下降；P2P網貸數(shù)量和規(guī)模激增，跑路事件頻發(fā)。

這里主要風險點，第三方支付領域，可能盈利模式尚未明確，存在惡意違規(guī)現(xiàn)象，主要風險向技術風險轉變，企業(yè)經營能力和風險意識問題。技術風險可能要提高到一個重要的理念上來。

互聯(lián)網理財?shù)闹饕L險點是流動性風險管理問題和資金安全性問題。

P2P的主要風險點是，機構發(fā)展和管理水平參差不齊，資金流動性管理有待完善，客戶資金安全存在一定隱患，部分機構審貸成本較高。從P2P來看，互聯(lián)網金融可能解決了融資難問題，但是沒有解決融資貴問題。

眾籌主要風險點則在于，缺乏相關的法律環(huán)境，信息不對稱加大投資人權益保護難度，資金安全存在隱患。

互聯(lián)網金融發(fā)展，有幾個新特點：行業(yè)發(fā)展加速化；業(yè)務區(qū)域集中化，基本在北京、深圳、上海，加上杭州，后來發(fā)展比較快的貴陽，主要在北京和深圳；服務場景豐富化、多元化；行業(yè)自律多層次化，互聯(lián)網金融的協(xié)會，下面還有P2P、眾籌。

展望未來，互聯(lián)網金融走上法治化、規(guī)范化和陽光化；互聯(lián)網金融和傳統(tǒng)金融良型競合將是主旋律；移動互聯(lián)網將成為互聯(lián)網金融產品獲取的主要平臺；互聯(lián)網金融綜合經營將成為新的趨勢。

接下來講一下《關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見》解讀。7月18日出來的《指導意見》，我強調幾個點：第一，概念的界定和本質，本質上屬于金融，具有金融經營風險屬性；總體要求是“鼓勵創(chuàng)新、防范風險、趨利避害、健康發(fā)展”，整個文件大家看一下，5500多字，20條規(guī)定，從總的意見看出十部委對互聯(lián)網金融態(tài)度是鼓勵支持發(fā)展創(chuàng)新；提出明確的監(jiān)管原則，適度監(jiān)管，創(chuàng)新監(jiān)管等等。互聯(lián)網金融監(jiān)管尊重分業(yè)監(jiān)管的特點，互聯(lián)網金融監(jiān)管業(yè)務還是和相關監(jiān)管一致，支付由央行監(jiān)管，網絡借貸由銀監(jiān)會監(jiān)管；互聯(lián)網基金銷售由證監(jiān)會監(jiān)管，這樣一種混業(yè)監(jiān)管的特征。還有一個股權眾籌，由證監(jiān)會監(jiān)管，主要是公開、小額。

時間關系，不能過多展開，總體來講，體現(xiàn)在這樣三個方面。一是互聯(lián)網金融將告別野蠻生長，進入優(yōu)勝劣汰的過程；第二，從業(yè)機構和人員將逐漸擺脫非正規(guī)、無監(jiān)管這樣的標簽；第三，傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網金融將進一步發(fā)展良性競合的關系。

謝謝大家。