每經(jīng)編輯｜吳永久

“在互聯(lián)網(wǎng)上，沒人知道你是一條狗。”

這句玩笑話曾廣為流傳。但是我們聽到這句話哈哈一笑的同時(shí)，心里都明白，互聯(lián)網(wǎng)上，另一個(gè)和我對話的IP絕對不是一只狗。也不知道他是男是女，是好人是壞人。

但未來，這句話可能要改變了。

近兩年來，隨著人工智能（AI）的迅猛發(fā)展，券商紛紛推出智能投顧服務(wù)，尤其是近期平安證券、華林證券等也都相繼推出了自家的智能投顧系統(tǒng)。而不少券商都將科技金融納入未來工作的重點(diǎn)，其中智能投顧系統(tǒng)則作為其中的重點(diǎn)方向。

三因素驅(qū)動(dòng)券商智能投顧

傳統(tǒng)意義上，投資顧問指專門從事提供投資建議而獲得薪酬的人士，而智能投資顧問 ，則指利用云計(jì)算、智能算法、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)，將現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論應(yīng)用到模型中，結(jié)合投資者個(gè)人財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益目標(biāo)，為投資者提供最佳投資組合。

2016年6月21日，業(yè)內(nèi)首款智能投顧產(chǎn)品廣發(fā)證券貝塔牛上線，當(dāng)時(shí)廣發(fā)稱，廣大中小投資者難以得到專業(yè)的投資咨詢服務(wù)，為進(jìn)一步提高公司投資咨詢服務(wù)能力，讓更多的投資者享受到專業(yè)的投資顧問服務(wù)，廣發(fā)證券了推出“廣發(fā)證券機(jī)器人投顧（貝塔牛）”。

隨后，各大券商先后上線了自己的智能投顧應(yīng)用，券商智能化潮流就此開啟，華泰證券漲樂財(cái)富通、國泰君安君弘、海通證券e海通財(cái)、中泰證券中泰齊富通等券商智能投顧應(yīng)用紛紛推出。而進(jìn)入今年9月份時(shí)，券商智能化浪潮達(dá)到了頂峰，據(jù)統(tǒng)計(jì)，光在9月，就有8家券商推出了智能投顧，如華林證券、平安證券等。

“目前券商布局智能投顧主要有三方面驅(qū)動(dòng)因素：首先是為了適應(yīng)新生代在線投資理財(cái)需求。研究報(bào)告顯示，A股新增客戶主力年齡是20-40歲，在新增客戶中占比54.85%。80后、90后正在成為社會(huì)財(cái)富的主要承載者，這部分人群更加傾向于線上理財(cái)方式。其次、機(jī)器人投顧服務(wù)有利于提升客戶粘性，有效降低運(yùn)營成本。第三這也是在傭金下滑背景下探索，整個(gè)行業(yè)謀求變局的一個(gè)突破口。例如我們的貝塔牛配置則是我們的重心，期望引導(dǎo)客戶的資產(chǎn)配置理念，在以資產(chǎn)配置為核心的商業(yè)模式中尋求突破。” 廣發(fā)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示。

另外，就目前券商發(fā)展智能投顧的業(yè)態(tài)來看， 廣發(fā)證券告訴每日經(jīng)濟(jì)新聞?dòng)浾撸?券商發(fā)展智能投顧未來會(huì)逐步分化為兩個(gè)方向。一類是專注于鉆研A股策略的機(jī)器人，一類是以ETF為標(biāo)的的資產(chǎn)配置機(jī)器人。在這兩個(gè)領(lǐng)域深耕，各自形成自身優(yōu)勢。A股策略機(jī)器人方面，那些擁有核心算法的公司將突出重圍。在配置機(jī)器人方面，策略的盈利能力及穩(wěn)定性是核心。

改變你我投資方式

不過，說到底，對于普通投資者而言，最為關(guān)注的問題是：智能投顧的準(zhǔn)確率如何？當(dāng)它給我推薦后，我是否就可以完全不動(dòng)腦筋的全盤接受？

某券商人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，現(xiàn)在無論對外宣傳還是沒宣傳的，大部分券商智能投顧都在開發(fā)和完善過程中。未來券商服務(wù)智能化基本成了行業(yè)共識(shí)。

但是，首先國外帶回來的模型或者數(shù)據(jù)，需要根據(jù)國內(nèi)資本市場進(jìn)行調(diào)整和校驗(yàn)，所以需要時(shí)間。另外，無論是人工投顧也罷，智能投顧也罷，最終投資者想要的，一是能夠根據(jù)自身需要（如側(cè)重未來養(yǎng)老等需求，就會(huì)更注重風(fēng)險(xiǎn)可控和穩(wěn)健增長），介紹自己需要的產(chǎn)品或者投資組合。二是預(yù)期未來漲跌的準(zhǔn)確性，能否更加準(zhǔn)確的對見頂或者見底進(jìn)行預(yù)測等。

而上述這一切，最終需要時(shí)間檢驗(yàn)。但可以預(yù)期的是，AI改變的不僅是券商服務(wù)的方式，或是影響投資者行為，它最終可能改變的，是資本市場本身。

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