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土耳其金融體系出現(xiàn)危險(xiǎn)跡象之時(shí)，高盛罕見地發(fā)出了崩盤預(yù)警。

土耳其里拉對(duì)美元匯率周一重挫6.7%，創(chuàng)出了史上最大單日跌幅，跌至5.4250的歷史最低位。同時(shí)，基準(zhǔn)十年期國(guó)債收益率史無(wú)前例地突破了20%。

金融市場(chǎng)局勢(shì)緊繃之際，高盛警告稱，一旦土耳其里拉對(duì)美元匯價(jià)貶值到7.1，土耳其所有銀行的超額資本都將被侵蝕。

在當(dāng)前背景下，預(yù)計(jì)土耳其里拉貶值將給本國(guó)銀行業(yè)造成沖擊：

1、由于資產(chǎn)中相當(dāng)大的部分以本幣計(jì)價(jià)，因此，土耳其銀行的資本水平將受到影響。

2、資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)成本將受到影響，土耳其里拉的波動(dòng)性會(huì)施壓借款者的還款能力，也會(huì)對(duì)潛在抵押品的價(jià)值造成擾動(dòng)。此外，里拉貶值會(huì)導(dǎo)致銀行提高對(duì)不良貸款的撥備要求。

根據(jù)高盛的測(cè)算，基于銀行自身基礎(chǔ)之上的土耳其銀行業(yè)的一級(jí)資本充足率約為13.2%，基于合并報(bào)表基礎(chǔ)上則為12.2%，基于分階段要求基礎(chǔ)上則在8%至9%之間。

土耳其里拉每貶值10%，該國(guó)銀行業(yè)的資本平均將受到大約50個(gè)基點(diǎn)的影響。事實(shí)上，今年二季度里拉貶值14%，就已經(jīng)造成該國(guó)銀行業(yè)一級(jí)資本充足率下降了大約80個(gè)基點(diǎn)。

高盛預(yù)計(jì)，自今年6月底以來(lái)，里拉大約12%的貶值幅度使得土耳其銀行業(yè)資本進(jìn)一步損失了60個(gè)基點(diǎn)。

截至北京時(shí)間周三14:30，美元/土耳其里拉匯率交投于5.27左右。里拉今年以來(lái)已下挫27%，主要受到圍繞總統(tǒng)埃爾多安意圖加強(qiáng)對(duì)貨幣政策的掌控的憂慮打擊。

近期美國(guó)與土耳其的關(guān)系持續(xù)惡化，對(duì)敘利亞的政策以及美國(guó)牧師Andrew Brunson遭控恐怖主義罪名的審判的歧見，令兩國(guó)關(guān)系緊繃，導(dǎo)致土耳其里拉周一重挫至紀(jì)錄低點(diǎn)。

在周一里拉暴跌前，美國(guó)政府表示，正審議土耳其產(chǎn)品免稅進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)事宜。此舉可能影響到17億美元的土耳其出口。此前，土耳其向美國(guó)商品征收?qǐng)?bào)復(fù)性關(guān)稅，以回應(yīng)美國(guó)的鋼鋁關(guān)稅政策。

路透社援引瑞典北歐斯安銀行(SEB)首席新興市場(chǎng)策略師Per Hammarlund稱：“現(xiàn)在最好的押注是預(yù)期里拉進(jìn)一步疲軟。”

（來(lái)源：華爾街見聞 作者：祁月）