每經記者｜王小璟    每經編輯｜姚祥云    

圖片來源：視覺中國

日前，全國銀行間同業(yè)拆借中心、中央國債登記結算有限責任公司、銀行間市場清算所股份有限公司等三機構聯(lián)合發(fā)布通知，明確國債預發(fā)行交易實行履約擔保制度。國債預發(fā)行履約擔保機制包括保證金與保證券。保證券應使用國債、地方政府債券、央行票據(jù)、開發(fā)性金融機構及政策性銀行債券等。

交易雙方可選擇雙邊履約擔?；蜻x擇由第三方提供履約擔保集中管理服務。交易雙方在進行國債預發(fā)行交易時，選擇雙邊提供保證券或由第三方提供履約擔保集中管理服務的，需在成交單上約定相應的債券登記托管機構或第三方等信息；選擇雙邊提供保證金的，需在成交單上約定保證金信息。

國債預發(fā)行是指以即將發(fā)行的記賬式國債為標的進行的債券買賣行為，也就是在國債正式招標發(fā)行前特定期間買賣雙方進行交易，并約定在國債招標后按約定價格進行資金和國債交收的交易行為。

國債預發(fā)行業(yè)務也有助于降低國債承銷商的承銷風險，也有助于進一步改善國債市場價格發(fā)現(xiàn)功能，促進國債市場功能的充分發(fā)揮。

此外，提供履約擔保服務的第三方機構，需在開展業(yè)務前向人民銀行、財政部報備相關制度安排、服務規(guī)則、系統(tǒng)準備等。交易雙方及第三方需保存履約擔保的辦理記錄，并根據(jù)人民銀行和財政部的要求予以提供。

12月11日，中央結算公司就國債預發(fā)行也發(fā)出了通知。國債預發(fā)行業(yè)務的參與機構在業(yè)務開始前，應根據(jù)相關業(yè)務規(guī)則向中央結算公司提交準備材料,開通業(yè)務資格。

同時，中央結算公司發(fā)布了《中央國債登記結算有限責任公司國債預發(fā)行業(yè)務指引》（以下簡稱《業(yè)務指引》）。

《業(yè)務指引》規(guī)定，國債預發(fā)行結算日日終，若付券方不能足額交付債券、或付款方不能足額支付相關資金，即構成違約。中央結算公司提供集中履約擔保的業(yè)務由中央結算公司辦理相關違約處置；其他情況由業(yè)務雙方根據(jù)提供履約擔保的第三方或債券登記托管機構的相關規(guī)定處理。

如果業(yè)務一方發(fā)生違約事件，雙方可協(xié)商解決，并應將協(xié)商一致的結果書面通知中央結算公司。

若國債預發(fā)行標的債券當次發(fā)行取消，則相應的國債預發(fā)行交易指令及結算合同作無效處理，中央結算公司對相應的保證券或保證金進行解押或解凍處理。

國債預發(fā)行業(yè)務僅收取結算費用，不收取履約擔保費用。繳費方式和具體要求參照《中央國債登記結算有限責任公司業(yè)務收費辦法》中現(xiàn)券DVP結算收費標準執(zhí)行。