每經(jīng)記者｜李蕾    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

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ESG投資是指在財務回報考量之外，將環(huán)境、社會和公司治理（簡稱ESG）等因素納入投資全流程，以期能夠更好地識別風險與機遇，綜合評估企業(yè)運營的可持續(xù)性，創(chuàng)造穩(wěn)定的長期價值。

近幾年隨著綠色金融的興起，尤其是隨著國家層面“碳達峰、碳中和”“3060”戰(zhàn)略目標的提出，越來越多的投資機構將企業(yè)運營是否符合ESG標準作為投資決策的重要依據(jù)，也倒逼企業(yè)逐漸接受并把ESG相關因素應用到日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中。如果說此前機構踐行責任投資理念的首要因素是風險管理，那么到了2021年，價值創(chuàng)造已經(jīng)取而代之，成為了推動PE機構開展責任投資活動的首要驅動力。在這樣的背景下，構建綠色生產(chǎn)、生活、消費方式，實現(xiàn)碳普惠，私募股權行業(yè)大有可為。同時，對綠色技術、綠色產(chǎn)業(yè)的投資也進一步推動私募股權投資回歸服務實體經(jīng)濟本源。

11月8日，由每日經(jīng)濟新聞主辦的“2021中國資本市場高質量發(fā)展峰會”在深圳舉行。在上午舉行的“中國創(chuàng)投行業(yè)ESG投資高峰論壇”上，盛世投資首席可持續(xù)發(fā)展官、合伙人姜燕帶來了題為《“碳中和”推動私募股權投資回歸服務實體經(jīng)濟本源》的精彩演講，不僅探討了“雙碳”目標下PE、VC機構的產(chǎn)業(yè)與投資機遇，同時也分享了盛世投資在ESG投資和綠色投資方面的大量實踐與經(jīng)驗。

“雙碳”目標下，私募股權行業(yè)大有可為

“加速綠色轉型”，以科技創(chuàng)新驅動推動經(jīng)濟社會綠色發(fā)展，是經(jīng)濟高質量發(fā)展的內在需求，在姜燕看來，這其中蘊含著大量的產(chǎn)業(yè)與投資機遇。

今年十月發(fā)布的《中共中央國務院關于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》（以下簡稱“意見”）指出，大力發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)，加快發(fā)展新一代信息技術、生物技術、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環(huán)保以及航空航天、海洋裝備等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。建設綠色制造體系，推動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、5G等新興技術與綠色低碳產(chǎn)業(yè)深度融合。在完善政策機制方面，意見強調，完善投資政策，充分發(fā)揮政府投資引導作用，構建與碳達峰、碳中和相適應的投融資體系。完善支持社會資本參與政策，激發(fā)市場主體綠色低碳投資活力。積極發(fā)展綠色金融，有序推進綠色低碳金融產(chǎn)品和服務開發(fā)。鼓勵開發(fā)性政策性金融機構按照市場化法治化原則為實現(xiàn)碳達峰、碳中和提供長期穩(wěn)定融資支持。鼓勵社會資本設立綠色低碳產(chǎn)業(yè)投資基金，建立健全綠色金融標準體系等等。

“電力、交通、工業(yè)、建筑、農(nóng)業(yè)等重點行業(yè)的脫碳，會催生顛覆性與突破性的低碳零碳負碳技術研發(fā)及應用，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也將與綠色低碳深度融合。構建綠色生產(chǎn)、生活、消費方式，實現(xiàn)碳普惠，私募股權行業(yè)大有可為。”姜燕指出。

近年來，一級市場投資機構踐行ESG理念的意愿與比例也在大幅提升。來自中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的一項問卷調研顯示，受訪管理人關注ESG的比例近年逐步上升，機構有望把握新能源、碳中和轉型機遇，落實ESG責任投資理念，積極布局環(huán)境友好型和社會友好型的綠色產(chǎn)業(yè)。

積極踐行ESG投資和綠色投資，打造“內外兼修”的ESG體系

作為國內首家加入聯(lián)合國負責任投資原則（UNPRI）的政府引導基金管理機構，也是最早提出ESG概念并開啟前瞻性探索實踐的股權投資機構之一，盛世投資近年來一直在積極踐行ESG投資和綠色投資。

姜燕介紹，盛世投資自上而下在集團層面設立了獨立的責任投資委員會，負責ESG戰(zhàn)略規(guī)劃與決策，并打造了“內外兼修”的ESG體系，設立ESG管理部、ESG工作組以及應對氣候變化工作小組。

今年3月，盛世投資發(fā)布股權投資行業(yè)首份碳中和戰(zhàn)略聲明——《盛世投資碳中和戰(zhàn)略聲明》，承諾在2025年前實現(xiàn)自身運營活動的碳中和（包含范圍一、范圍二，以及范圍三中涉及差旅的碳排放）。在投資策略與風險管理方面，建立主動的氣候投融資策略和更具韌性的風險管理與評估機制，并推動基金和投資組合碳減排。氣候變化專項工作小組負責執(zhí)行碳中和戰(zhàn)略。

對內，盛世投資將ESG因素融入到經(jīng)營管理和公司治理過程中，不斷加強風控、投后、人力資源等體系建設，優(yōu)化組織結構和業(yè)務流程，促進公司合規(guī)運營。同時培養(yǎng)員工ESG意識，鼓勵員工開展ESG行動，在日常節(jié)能減排、公益活動等方面進行積極引導。

對外，這家機構將ESG因素融入到募投管退全流程中，以股權投資為核心工具，采用多元化的組合投資策略，發(fā)揮資本的力量優(yōu)化資源配置，改善資本運用機制和流向，優(yōu)化投資組合，降低風險。引導GP投向可持續(xù)發(fā)展企業(yè)，促進企業(yè)轉變價值增長方式，推動科技創(chuàng)新和進步，引導產(chǎn)業(yè)升級和綠色低碳轉型，服務實體經(jīng)濟高質量發(fā)展，為經(jīng)濟、社會和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展貢獻力量。

“未來我們在責任投資領域將進行更多探索，例如共建ESG生態(tài)圈、推動ESG投融資、研究ESG標準與指南、ESG數(shù)字化管理工具應用、探索低碳合作機制等等。”姜燕總結道。

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