5月8日早盤，A股網絡游戲概念持續(xù)走弱，游戲ETF（159869）震蕩下跌近3%，持倉股全面下挫，愷英網絡領跌超4%，神州泰岳、巨人網絡、世紀華通盤中均跌超3%，板塊情緒偏弱。

自2023年12月開始，國內版號發(fā)放顯著提速，國產版號穩(wěn)定每月發(fā)放百個上下，進口版號每兩個月即有一次發(fā)放；出海方面，點點互動（世紀華通）站穩(wěn)前三，三七互娛、神州泰岳地位穩(wěn)定；微信小游戲方面，用戶規(guī)模上持續(xù)提升，2024年2月微信小游戲MAU突破7.5億，同比增長超20%，而當前行業(yè)格局仍較為分散，中小廠商仍有機會，三七互娛、騰訊、愷英網絡、冰川網絡等公司有多款產品位列微信小程序游戲暢銷榜前100名。

國泰君安認為，游戲行業(yè)當前業(yè)績開始逐步修復，政策環(huán)境較為適宜，而行業(yè)估值處于低位，可關注兩條投資主線：1）有豐富新品預期的公司；2）有優(yōu)質海外產品或充足海外經驗的公司。