每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 張益銘

在老齡化加劇的時(shí)代大背景下，如何規(guī)劃養(yǎng)老生活成了整個(gè)社會(huì)的重要議題。近年來(lái)，銀行、信托、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)同臺(tái)“競(jìng)技”，加碼在養(yǎng)老金融領(lǐng)域的布局。

10月13日，在上海資產(chǎn)管理協(xié)會(huì)主辦、中信銀行上海分行承辦、永贏基金協(xié)辦的“全球資產(chǎn)管理中心上海國(guó)際活動(dòng)周2024——財(cái)富管理與養(yǎng)老金融論壇”上，圍繞“金融與科技共建美好銀發(fā)生活”主題，多位來(lái)自銀行、信托、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的養(yǎng)老金融領(lǐng)域的負(fù)責(zé)人共同探討了對(duì)養(yǎng)老金融的趨勢(shì)和解法。

上海信托投資研究總部副總經(jīng)理付宇翔表示，在養(yǎng)老金融領(lǐng)域，銀行的客戶資源是最龐大的，保險(xiǎn)公司、公募基金、券商在投資管理領(lǐng)域領(lǐng)先，而信托特色化的法律制度安排可以與其他金融機(jī)構(gòu)形成一個(gè)有效的互補(bǔ)，共同服務(wù)好養(yǎng)老金融市場(chǎng)的大文章。

大型保險(xiǎn)、銀行集團(tuán)布局養(yǎng)老金融生態(tài)圈

“在長(zhǎng)壽時(shí)代背景下，對(duì)健康和醫(yī)療的需求也在不斷旺盛。長(zhǎng)壽時(shí)代也呼喚來(lái)了財(cái)富的時(shí)代，中國(guó)居民財(cái)富70%集中在房地產(chǎn)，這種情況下如何為更長(zhǎng)壽的人生進(jìn)行籌資規(guī)劃，這是我們需要面對(duì)的問(wèn)題。”泰康保險(xiǎn)集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展部一級(jí)處經(jīng)理馬瑛表示，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)過(guò)去幾年是普惠性養(yǎng)老機(jī)構(gòu)占據(jù)主流，但是近年來(lái)保險(xiǎn)公司也拉動(dòng)市場(chǎng)化養(yǎng)老機(jī)構(gòu)床位數(shù)持續(xù)增長(zhǎng)，成為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)主力軍。

“保險(xiǎn)資金久期長(zhǎng)，具有長(zhǎng)周期、跨周期屬性，和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)天然契合。”馬瑛表示，泰康從2007年開始就戰(zhàn)略性布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融，目前在泰康之家養(yǎng)老社區(qū)實(shí)現(xiàn)了全國(guó)化、網(wǎng)絡(luò)化的布局。

加碼養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)布局的還有銀行集團(tuán)。談及養(yǎng)老金融布局，中信銀行上海分行副行長(zhǎng)陳君表示，依托中信集團(tuán)養(yǎng)老金融全牌照的優(yōu)勢(shì)，包括中信興業(yè)產(chǎn)業(yè)子公司的養(yǎng)老資源，第一，創(chuàng)新探索養(yǎng)老社區(qū)和醫(yī)療健康生態(tài)圈的建設(shè)，開展相關(guān)企業(yè)的合作，豐富居民非金融養(yǎng)老需求；第二，加大養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和金融產(chǎn)品的聯(lián)動(dòng)；第三，加強(qiáng)推動(dòng)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在結(jié)算投資以及融資方面的多元化合作，探索形成金融+產(chǎn)業(yè)的特色，內(nèi)外雙循環(huán)的養(yǎng)老金融生態(tài)圈。

“養(yǎng)老金融是一個(gè)跨周期、跨機(jī)構(gòu)、跨產(chǎn)品、跨渠道的綜合業(yè)務(wù)體系。”中信銀行總行養(yǎng)老金融處處長(zhǎng)顏燕表示，為了整個(gè)開展業(yè)務(wù)之間的聯(lián)動(dòng)，中信金控集團(tuán)層面成立了養(yǎng)老金融工作室，圍繞著個(gè)人客戶和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)全生命周期需求，在養(yǎng)老金融、養(yǎng)老服務(wù)金融以及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融三大領(lǐng)域統(tǒng)籌發(fā)力。

“養(yǎng)老金融解決的是居民的制度性安排的制度化保障，養(yǎng)老服務(wù)金融為Z世代、中生代、銀發(fā)代全量客戶金融創(chuàng)造很好的服務(wù)條件，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融在支持養(yǎng)老事業(yè)的同時(shí)也為金融機(jī)構(gòu)的投融資業(yè)務(wù)創(chuàng)造了新的需求和新的可能。”顏燕表示。

發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，合作共贏服務(wù)養(yǎng)老金融大市場(chǎng)

我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系包括三大支柱——第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，第二支柱即企業(yè)年金、職業(yè)年金，第三支柱包括2022年11月啟動(dòng)的個(gè)人養(yǎng)老金、其他個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品。付宇翔表示，“站在金融機(jī)構(gòu)的角度，我們更關(guān)注第二支柱和第三支柱，尤其是第三支柱，現(xiàn)在產(chǎn)品很多了，但是特色化或者差異化并不是很明顯，很多市場(chǎng)化產(chǎn)品還是沒(méi)有稅延機(jī)制，影響到第三支柱發(fā)展的空間。”

“在養(yǎng)老金融領(lǐng)域，確定自己定位很重要。”在付宇翔看來(lái)，毫無(wú)疑問(wèn)，信托有資產(chǎn)隔離、財(cái)產(chǎn)多元的優(yōu)勢(shì)，無(wú)論第二支柱，還是三支柱的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，本質(zhì)上是信托的架構(gòu)，涵蓋了委托人、受托人、受益人，信托在養(yǎng)老領(lǐng)域也可以積極探索發(fā)揮更多作用。

在其看來(lái)，以往，保險(xiǎn)公司和銀行作了很多“以房養(yǎng)老”的探索，但是規(guī)模都做得不大，如果把房子給了保險(xiǎn)公司，對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)敞口很大。而信托是唯一一個(gè)可以承載非金融資產(chǎn)的，把房子這類資產(chǎn)裝到信托里面，通過(guò)信托財(cái)產(chǎn)和銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以及康養(yǎng)機(jī)構(gòu)和房子的關(guān)系建立了一個(gè)非常好的互動(dòng)關(guān)系。銀行給這些康養(yǎng)公司授信，康養(yǎng)公司對(duì)信托里面的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理、服務(wù)。“以房養(yǎng)老的空間對(duì)于信托來(lái)說(shuō)是很大的，也會(huì)帶動(dòng)同業(yè)金融機(jī)構(gòu)有更多新的合作空間和業(yè)務(wù)模式的誕生。”付宇翔表示。

“養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融是一個(gè)重要的模式，但是當(dāng)前養(yǎng)老真正距離老年人集中入住還有一定的時(shí)間。”付宇翔表示，對(duì)于做CCRC社區(qū)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，大量資金投入，回報(bào)率還是有提升空間的。這個(gè)過(guò)程中，信托一方面可以積極參與到保險(xiǎn)公司的股權(quán)投資、債權(quán)投資，更為重要的是可以通過(guò)ABS功能把底層資產(chǎn)盤活，給保險(xiǎn)資金更好的投資收益率，這也是信托與各家金融機(jī)構(gòu)積極探索和推動(dòng)的模式。

此外，把信托制度和養(yǎng)老金保險(xiǎn)制度充分聯(lián)合在一起，更好地服務(wù)養(yǎng)老金融機(jī)構(gòu)，也是信托能和各類金融非常有效互補(bǔ)的業(yè)務(wù)模式。

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