農(nóng)業(yè)板塊作為典型的必選消費(fèi)品類，具備相對(duì)穩(wěn)定的需求和政策的大力支持，在當(dāng)前復(fù)雜多變的外部環(huán)境下，農(nóng)業(yè)板塊或成為資金避險(xiǎn)的重要選擇。同時(shí)從產(chǎn)業(yè)周期來看，當(dāng)前主要的肉類蛋白、 農(nóng)產(chǎn)品 價(jià)格大多處于筑底回升的階段，優(yōu)質(zhì)的細(xì)分行業(yè)龍頭有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

日前，發(fā)改委會(huì)議號(hào)召穩(wěn)產(chǎn)能穩(wěn)豬價(jià)。2024年二季度以來，生豬價(jià)格持續(xù)走弱。無論是能繁母豬還是新生仔豬都持續(xù)增加，且今年產(chǎn)業(yè)端集體增重，并且去年三、四季度豬價(jià)基數(shù)較高。從CPI角度，如果后續(xù)豬價(jià)繼續(xù)下跌，或?qū)PI造成拖累，政府層面存在監(jiān)管訴求。政策干預(yù)下，市場(chǎng)或受到反轉(zhuǎn)預(yù)期的催化。

中泰證券表示，隨著豬周期變短以及預(yù)測(cè)難度的變大，買股價(jià)的位置（性價(jià)比）比博弈豬周期（基本面反轉(zhuǎn)）的勝率更高。當(dāng)前生豬板塊頭均市值底部+關(guān)注度底部+持倉底部，已經(jīng)可確認(rèn)股價(jià)基本處于底部區(qū)域（繼續(xù)向下的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低），而股價(jià)處于底部時(shí)，任何風(fēng)吹草動(dòng)都可能催化股價(jià)大漲。

農(nóng)業(yè)50ETF（516810）緊密跟蹤中證農(nóng)業(yè)主題指數(shù)，覆蓋養(yǎng)殖業(yè)、農(nóng)化制品、飼料、種植業(yè)等細(xì)分領(lǐng)域，匯聚“養(yǎng)殖+種植”龍頭，前十大權(quán)重股合計(jì)占比超60%。當(dāng)前農(nóng)業(yè)板塊整體估值處于歷史較低位置，在豬周期反轉(zhuǎn)和新一代大模型等多重催化下，板塊長(zhǎng)期投資價(jià)值凸顯。