每經(jīng)記者｜黃婉銀    每經(jīng)編輯｜魏文藝    

7月7日，李嘉誠次子李澤楷創(chuàng)立的富衛(wèi)集團（HK01828，股價38.40港元，市值488億港元）正式登陸港交所主板。李澤楷出席了上市儀式，但并未敲鑼。

富衛(wèi)集團每股定價38港元，共發(fā)行9134.21萬股股份，每手100股，所得款項凈額約29.53億港元。

上市首日，富衛(wèi)集團股價平開，一度走跌后又緩慢回升。截至當日收盤，富衛(wèi)集團股價微漲1.05%，報38.40港元/股。

《每日經(jīng)濟新聞》記者在上市儀式現(xiàn)場看到，現(xiàn)年73歲的富衛(wèi)集團主席兼獨立非執(zhí)行董事馬時亨負責致辭環(huán)節(jié)，他還擔任香港貿(mào)易發(fā)展局主席。隨后，馬時亨和現(xiàn)年59歲的富衛(wèi)集團行政總裁兼執(zhí)行董事黃清風一起敲響了港交所的銅鑼。

記者注意到，不少香港知名人士也現(xiàn)身富衛(wèi)集團上市儀式，如香港特區(qū)政府財政司副司長黃偉綸、香港保險業(yè)監(jiān)管局主席姚建華、香港證監(jiān)會主席黃天佑、香港交易所行政總裁陳翊庭等。

馬時亨在現(xiàn)場接受包括《每日經(jīng)濟新聞》在內(nèi)的媒體采訪時表示，公司曾經(jīng)考慮過在美國上市，而現(xiàn)在回到自己的家——香港上市，這是一件非常好的事情。“香港市場現(xiàn)在非?；钴S，很多國際投資者都回到香港了，所以返回香港上市是一個非常好的決定。我們剛開始想回來的時候市場行情不太好，現(xiàn)在市場行情好多了，我自己也對整個市場感到很樂觀?！?/p>

富衛(wèi)集團上市儀式現(xiàn)場 圖片來源：每經(jīng)記者 黃婉銀 攝

國際資本捧場，四次遞表終于闖關(guān)成功

富衛(wèi)集團成立于2013年，總部位于香港，是李澤楷旗下繼電訊盈科（HK00008）、盈大地產(chǎn)（HK00432）、香港電訊（HK06823）之后的第四家港股上市公司。截至7月7日收盤，李澤楷旗下四家港股上市公司的總市值超過1800億港元。

2021年，富衛(wèi)集團曾計劃在美股上市，但不久后撤回申請，后選擇了替代性方案，即赴港股上市。2022年起，富衛(wèi)集團曾三次遞表港交所，均未成功。直到今年5月20日，富衛(wèi)集團第四次遞表港交所終于闖關(guān)成功。與之前不同的是，富衛(wèi)集團此次用了不到一個月時間便通過港交所的上市聆訊。

在本次IPO公開發(fā)售階段，富衛(wèi)集團獲得37.13倍認購，經(jīng)回補、重新分配后，香港公開發(fā)售的股份最終數(shù)目為2740.27萬股，占發(fā)售股份總數(shù)的約30%。國際發(fā)售部分獲2.32倍認購，占發(fā)售股份總數(shù)的70%。

富衛(wèi)集團上市首日表現(xiàn) 來源：百度股市通

馬時亨補充道，公司一定會非常努力為股東增值。他表示很滿意招股及配股情況，“我們需要同其他保險公司比較，也要看市場情況來定。市場方面反饋給我們，像這樣的融資和發(fā)行價是合理的”。

值得注意的是，富衛(wèi)集團此次IPO共引入兩位基石投資者，均為國際資本，包括中東阿布扎比主權(quán)基金穆巴達拉投資公司旗下資管公司Mubadala Capital，認購金額達1.5億美元；以及日本壽險公司T&D Holdings，認購金額達1億美元。

收入起伏較大，三年總虧損超10億美元

富衛(wèi)集團主要提供人壽保險、健康保險、雇員福利和理財產(chǎn)品等多元化產(chǎn)品組合業(yè)務，產(chǎn)品涵蓋分紅人壽、非分紅人壽、危疾、定期人壽、醫(yī)療、附加保險、單位連結(jié)式壽險以及團體保險等。

從業(yè)務分布來看，中國香港及中國澳門市場對富衛(wèi)集團業(yè)績的貢獻率達34.2%，泰國及柬埔寨市場對其業(yè)績的貢獻率為32.6%，另有17.5%、15.7%的業(yè)績貢獻分別來自新興市場、日本市場。

由于中國內(nèi)地險資牌照問題，富衛(wèi)集團主要通過跨境業(yè)務吸納內(nèi)地客戶，內(nèi)地客戶的業(yè)務整體呈大幅上升趨勢。2022年至2024年，內(nèi)地訪客帶來的年化新保費分別為4200萬美元、2.04億美元和2.65億美元。

發(fā)售公告顯示，截至2024年底，富衛(wèi)集團中有約6萬名保單持有人為內(nèi)地客戶，占集團保單持有人總數(shù)的1%；內(nèi)地客戶帶來的新業(yè)務銷售額從2022年到2024年增長了6.3倍。

盡管有李澤楷的加持，富衛(wèi)集團直到2024年才扭虧為盈。2022年至2024年，富衛(wèi)集團實現(xiàn)收入（含凈保險及投資業(yè)績）分別為4.93億美元、0.47億美元和9.11億美元；凈利潤分別為-3.20億美元、-7.17億美元和0.10億美元，三年累計虧損超10億美元。

富衛(wèi)集團對此解釋稱，2022年的虧損主要是由于所在主要市場的股票市場下跌帶來的資本市場變動，2023年的虧損是由于出售日本Athene再保險相關(guān)的金融投資帶來的虧損，而2024年的盈利則是由于新業(yè)務合約邊際增加、資本市場向好以及開支管理改善帶來的影響。

同時，公司債務壓力也不小。富衛(wèi)集團在發(fā)售公告中坦言，“我們過往一直依賴債務為營運資金、收購融資及其他資金需求提供資金”。

截至今年4月30日，富衛(wèi)集團擁有27.86億美元的借貸（包括來自銀行借貸的9.89億美元債務、來自發(fā)行中期票據(jù)的3.18億美元以及來自發(fā)行次級票據(jù)及次級固定期限資本證券的14.79億美元）。此外，公司還擁有面值為9.50億美元及賬面值為7.59億美元的未償還永續(xù)證券。

而對于本次IPO募集資金用途，富衛(wèi)集團計劃用于提高保險集團監(jiān)管制度下的資本水平，并為運營實體提供增長資金，用于加強股本、償付能力及核心流動資金，以及建立超出適用法定要求的資本緩沖。

（李旭馗對本文亦有貢獻）

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封面圖片來源：每經(jīng)記者 黃婉銀 攝