沉寂已久的人形機器人板塊，近期迎來了重要消息。

首先是中國移動招標1.24億元機器人大訂單，智元與宇樹中標。國泰海通指出，本次采購招標的落地，是國內(nèi)人形機器人行業(yè)商業(yè)化進程中的重要里程碑事件。

根據(jù)東吳證券的統(tǒng)計，除了上述訂單之外，2025年以來宇樹與智元均拿下諸多其他大訂單。其中，宇樹方面曾中標同濟大學通用人形機器人訓練平臺設(shè)備采購項目、中國科學技術(shù)館2025年度流動科普設(shè)施采購項目。智元方面曾中標珠海具身智能應(yīng)用創(chuàng)新中心數(shù)采及展演機器人采購項目、人形機器人有限公司數(shù)據(jù)采集平臺項目。

其次，據(jù)《參考消息》援引路透社報道稱，英偉達公司一名高管表示，黃仁勛將于7月16日在北京舉行媒體吹風會。

眾所周知，英偉達在AI芯片上是行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，但在人形機器人上的動作也不可小覷，比如公司推出全球首款開源人形機器人功能模型GR00T N1，針對人形機器人推出全新的計算平臺——Jetson Thor等。

英偉達把人形機器人當成繼自動駕駛之后的下一個“物理AI”入口：既賣“鏟子”（芯片/算力），又賣“金礦地圖”（開源模型+合成數(shù)據(jù)），還修“高速公路”（仿真平臺+合作生態(tài)），目標是成為機器人時代的底層操作系統(tǒng)。

最后，國新辦將于7月15日下午舉行中外記者見面會，宇樹科技創(chuàng)始人兼CEO王興興等將參與此次見面會。

受到上述消息影響，今天人形機器人板塊表現(xiàn)出色。

我們回到市場。

今天，A股三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.27%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌0.11%、0.45%。

滬深兩市成交額14588億元，較上周五縮量2534億元。整個市場有3179只個股上漲，2064只個股下跌，個股漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.33%。

上周五午后，銀行板塊殺跌，上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)、上證指數(shù)均收出長上影線。今天，銀行股盤中上漲，嘗試對上述指數(shù)進行修復(fù)。不過，最終都走出了沖高回落的走勢。

就上證指數(shù)來看，上周五明顯放量。從歷史來看，在牛市主升浪來臨前的穩(wěn)步上行過程中，出現(xiàn)放量巨震、放量下跌、放量長上影線的走勢，基本意味著大盤會有震蕩或回調(diào)的動力。

比如，2014年9月16日，上證指數(shù)放量下跌1.82%；2014年10月16日，上證指數(shù)收出放量長上影線；2014年11月11日，上證指數(shù)放量寬幅震蕩。這三個交易日出現(xiàn)上述特征之后，上證指數(shù)隨后都出現(xiàn)了幾天的震蕩走勢或回調(diào)走勢。

目前上證指數(shù)30分鐘、60分鐘級別都出現(xiàn)弱頂背離共振，疊加上周五的放量長上影線及參考上述歷史案例，達哥認為，要做好震蕩或回調(diào)的準備。

盡管市場走勢不一定按照預(yù)判運行，但提防一下還是有必要的。對應(yīng)到操作上，不激進，適當保守一些，不追高，盡量低吸。倉位方面，一旦形勢不對，則要及時調(diào)整倉位。

板塊方面，銀行板塊今天盤中有所修復(fù)。雖然這個板塊被投資者稱為“YYDS”，但上周五的寬幅震蕩并非近期的第一次（上一次出現(xiàn)在6月27日），并不適用于類似“首陰”的戰(zhàn)法。

雖然銀行板塊的中長期行情依舊值得看好，但在短期走勢上，達哥也難以判斷。

游戲板塊今天跌幅靠前。三七互娛盤中一度逼近跌停，收盤跌幅超過9%；愷英網(wǎng)絡(luò)、巨人網(wǎng)絡(luò)、電魂網(wǎng)絡(luò)的跌幅均超過3%。

雖然游戲板塊下跌的原因未知，但達哥發(fā)現(xiàn)一件比較“巧合”的事。最近幾年，三七互娛有幾次開啟游戲大作公測時，其股價走勢在一段時間內(nèi)并不是太好。

比如，2021年7月22日《斗羅大陸：魂師對決》開啟公測，三七互娛股價連續(xù)調(diào)整了幾天；2022年9月24日《小小蟻國》開啟公測，三七互娛股價在整理幾天后出現(xiàn)了連續(xù)兩天的大幅調(diào)整。上周五，《斗羅大陸：獵魂世界》開啟公測，今天股價就差點跌停。

盡管游戲板塊今天有所調(diào)整，但有機構(gòu)表示，板塊調(diào)整不改新游上線→流水爬升→盈利上修→戴維斯雙擊的大邏輯。

對于游戲板塊，大家怎么看呢？歡迎留言討論。

人形機器人方向漲幅居前。該方向所涉及的三個主要板塊——PEEK材料、減速器、人形機器人，其板塊指數(shù)均呈現(xiàn)出“6月24日單陽線+之后橫盤震蕩”的走勢，今天均對橫盤震蕩區(qū)間有所突破。這種走勢結(jié)構(gòu)，一般意味著短期還有上行動力。

不過，需要注意的是，2024年三季度到2025年一季度上述三個指數(shù)的漲幅，均超過一倍，面臨籌碼及邏輯均有一點“老”的問題。至于能否成為新的階段主線，還需要觀察。因此，后續(xù)重點觀察是否會有更加重磅的行業(yè)驅(qū)動事件及其他重要邏輯。

鋰礦方向今天表現(xiàn)出色，但板塊沖高回落，并收出長上影線。這個方向是“反內(nèi)卷”炒作的延伸。

電力、石油兩個板塊在行業(yè)板塊中漲幅靠前。達哥認為，這是藍籌方向的正常輪動。

來看一下消息面。

1.央行副行長鄒瀾7月14日在國新辦新聞發(fā)布會上表示，市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲下半年重啟降息，主要發(fā)達經(jīng)濟體處于降息周期，市場對美聯(lián)儲重啟降息的預(yù)期升溫，中美貨幣政策周期錯位將得到改善，中美利差趨于收窄。5月7日宣布的一攬子貨幣政策，已在一個月內(nèi)全部落地實施。

2.海關(guān)總署發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，稀土6月出口金額環(huán)比已終止自今年3月起的連續(xù)下跌態(tài)勢，集成電路、汽車、船舶6月份的出口金額同比增幅均超20%。

3.中國煤炭運銷協(xié)會：加強行業(yè)自律，整治內(nèi)卷式競爭，促進煤炭市場供需平衡。

最近一段時間，“反內(nèi)卷”成為熱門話題，產(chǎn)能與價格是“反內(nèi)卷”的關(guān)鍵因素。今年上半年鋼鐵行業(yè)整體取得較好成績，按照中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長王穎生的說法，自律控產(chǎn)穩(wěn)價格是行業(yè)利潤改善的核心因素。

達哥不由地想到了前段時間打響汽車價格戰(zhàn)的比亞迪，自從比亞迪5月份宣布推出限時“一口價”或限時補貼的促銷活動之后，股價一路調(diào)整，至今跌幅超過20%。

在5月26日的文章中，達哥就提到，從A股歷史來看，汽車降價潮出現(xiàn)，短期對汽車整車企業(yè)的股價走勢不太友好。其實，不論是什么行業(yè)，只要降價，那么對板塊一般都不會太友好。

最后，達哥作一個總結(jié)：今天大盤嘗試對上周五的上影線進行修復(fù)，但最終沖高回落。由于30分鐘、60分鐘級別出現(xiàn)了弱頂背離共振，加上參考歷史上牛市主升浪來臨前的穩(wěn)步上行過程中的放量上影線案例，達哥認為，當前在操作上可以適當保守一些，不激進。

板塊方面，短期關(guān)注業(yè)績超預(yù)期的行業(yè)及公司；中期繼續(xù)研究以證券、保險、互聯(lián)金融為代表的非銀金融及金融科技，股價位置合適時可以關(guān)注。

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（張道達）

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