7月15日，三大指數(shù)漲跌分化，上證指數(shù)下跌0.42%，深證成指上漲0.56%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.73%。軍工板塊短期回調(diào)。截至收盤，國證航天指數(shù)下跌0.70%，成分股11只上漲，39只下跌，熱門ETF中，航空航天ETF（159227）跌幅0.82%，收盤價(jià)1.091元，成交額收于9983萬元，最新規(guī)模達(dá)5.70億元，位居榜首。 多重消息催化： 1、第十二屆航燃動力大會于滬舉行：第十二屆航空動力和燃?xì)廨啓C(jī)聚焦大會暨展覽會于7月16日至18日在上海舉行。 2、天舟九號貨運(yùn)飛船成功完成發(fā)射任務(wù)：7月15日凌晨，搭載天舟九號貨運(yùn)飛船的長征七號遙十運(yùn)載火箭在我國文昌航天發(fā)射場點(diǎn)火發(fā)射，飛船順利進(jìn)入預(yù)定軌道。約3小時(shí)后，天舟九號貨運(yùn)飛船與空間站組合體完成交會對接。 3、低空經(jīng)濟(jì)博覽會即將召開：2025國際低空經(jīng)濟(jì)博覽會將于7月23日至26日舉辦，預(yù)計(jì)吸引超5萬人次，參展商近300家包括大疆等知名企業(yè)。 4、烏茲別克斯坦擬采購“梟龍”戰(zhàn)機(jī)：7月15日，據(jù)權(quán)威防務(wù)消息源透露，烏茲別克斯坦即將敲定采購中巴聯(lián)合研制的JF-17“梟龍”戰(zhàn)機(jī)，此舉旨在尋求高性價(jià)比防務(wù)技術(shù)。若協(xié)議達(dá)成，烏茲別克斯坦將成為“梟龍”第四個出口客戶，進(jìn)一步推動中國軍貿(mào)體系化輸出。 5、上海航天主題公園簽約：7月15日，上海國際旅游度假區(qū)與北京軍工宏圖簽署協(xié)議，將建設(shè)航天主題公園。項(xiàng)目以“東方樂城”為核心，融合航天科技與文旅體驗(yàn)，推動愛國主義教育與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合。 6、日本發(fā)布2025年防衛(wèi)白皮書：7月15日，日本防衛(wèi)省發(fā)布白皮書，日本2025財(cái)年防衛(wèi)預(yù)算增至9.9兆日元，強(qiáng)化西南諸島防御及反導(dǎo)能力。 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)： 中郵證券表示，展望 2025 年，“建軍百年奮斗目標(biāo)”任務(wù)進(jìn)入下半場，軍工行業(yè)訂單有望迎來拐點(diǎn)，在服務(wù)于提升裝備性能或降低裝備成本的新技術(shù)、以新域新質(zhì)作戰(zhàn)力量為代表的新產(chǎn)品、軍貿(mào)和軍用技術(shù)轉(zhuǎn)化帶來的新市場方向或蘊(yùn)含更大彈性。 東北證券表示，在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)，“十四五”計(jì)劃進(jìn)入最后一年，軍工行業(yè)擾動因素已基本消除，下游需求呈恢復(fù)性增長，同時(shí)2027年建設(shè)目標(biāo)迫在眉睫，中長期目標(biāo)也對行業(yè)發(fā)展提供明確指引：2035年基本實(shí)現(xiàn)國防和軍隊(duì)現(xiàn)代化，2050年把人民軍隊(duì)全面建成世界一流軍隊(duì)。伴隨需求恢復(fù)，產(chǎn)能結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，國防軍工板塊有望得到大幅改善，安全邊際高，具備長期成長確定性。 相關(guān)產(chǎn)品： 航空航天ETF（159227）緊密跟蹤國證航天指數(shù)，深度聚焦軍工空天核心領(lǐng)域。該指數(shù)高度集中，申萬一級軍工行業(yè)占比高達(dá)98.2%，堪稱全市場“軍工純度”最高的指數(shù)；其成分股中，航空航天裝備權(quán)重占比達(dá)66.5%，顯著超越中證軍工與中證國防指數(shù)。作為投資“戰(zhàn)斗機(jī)龍頭股”的高效工具，該ETF亦是目前跟蹤國證航天指數(shù)規(guī)模最大的產(chǎn)品。