每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

受“雅江”1.2萬億超級工程利好催化，建材ETF（159745）今日開盤再度大漲近3%，昨日收盤也同樣漲停，昨日凈流入超4.4億元，當(dāng)前規(guī)模超11億元位居同類第一。

同樣受益于利好的標的基建ETF（159619）開盤漲近1%，昨日漲超6.5%，凈流入超1.5億元。

“雅江”超級工程落地，建材需求強勁

7月19日，雅魯藏布江下游（以下簡稱雅下）水電工程宣布開工，是目前全球規(guī)劃中最大的水電站項目。本次雅魯藏布江下游水電工程總投資約1.2萬億元，據(jù)中信證券測算，此前三峽水電站動態(tài)所需總投資2039億元，總裝機容量2250萬千瓦。預(yù)計雅魯藏布江下游水電工程各環(huán)節(jié)需求量為三峽水電站的4~5倍。重大水利水電工程將催生巨大的工程、建材需求。

國資央企援藏再升級，重要會議強調(diào)城市更新

7月20日，國務(wù)院國資委在拉薩召開推進會，正式簽約項目并啟動援藏協(xié)議。共有16家中央企業(yè)與西藏自治區(qū)簽署75個產(chǎn)業(yè)項目投資協(xié)議，投資額達3175.37億元。本次援藏工程中，建材需求有望大增，特別是水泥，受制于運輸環(huán)節(jié)，就地取材可能性高，本土龍頭企業(yè)優(yōu)勢明顯。

另外，近期中央城市工作會議召開，指出我國城鎮(zhèn)化從快速增長期轉(zhuǎn)向穩(wěn)定發(fā)展期，以推進城市更新為重要抓手，穩(wěn)步推進城中村和危舊房改造、老舊管線改造升級等。

隨著城市更新政策的不斷推進，將拉動管材、防水、涂料等消費建材需求，建材企業(yè)基本面有望迎來較大改善。

落后產(chǎn)能淘汰，行業(yè)供給或優(yōu)化

供給端，工業(yè)和信息化部表示將實施新一輪鋼鐵、有色金屬、石化、建材等十大重點行業(yè)穩(wěn)增長工作方案。前期中央財經(jīng)委員會召開會議指出，依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動落后產(chǎn)能有序退出。此外，近期一系列行業(yè)內(nèi)反“內(nèi)卷”的政策文件也已陸續(xù)出臺，建材、鋼鐵等周期行業(yè)供給或優(yōu)化，或?qū)⑼苿酉嚓P(guān)行業(yè)行情有所表現(xiàn)。

如何布局相關(guān)機會？

建材ETF（159745）：跟蹤中證全指建筑材料指數(shù)，集齊水泥+玻璃+消費建材等細分板塊，當(dāng)前規(guī)模位居同類首位，資金持續(xù)凈流入。

基建ETF（159619）：跟蹤中證基建指數(shù)，集齊基建+工程機械產(chǎn)業(yè)鏈。

鋼鐵ETF（515210）：跟蹤中證鋼鐵指數(shù)，集齊鋼鐵板材+特鋼+金屬制品，為全市場唯一一只鋼鐵ETF，資金持續(xù)凈流入中。

風(fēng)險提示：

截至7月21日，建材ETF規(guī)模11.11億元，位居同類建材3只ETF首位。基金規(guī)模數(shù)據(jù)僅供參考，不代表投資建議。提及ETF基金屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹慎。