【市場復盤】

本周四（7月24日），AI與機器人板塊聯(lián)袂上攻，截至收盤，科創(chuàng)人工智能ETF華夏（589010）收漲0.58%，盤中整體成震蕩走勢，尾盤小幅拉升。持倉股方面，合合信息領(lǐng)漲6.23%，天準科技上漲3.64%，福昕軟件、復旦微電等漲幅超2%；機器人ETF（562500）上漲1.48%，全天高開高走，增長動能強勁。當前市場顯著的一條主線是“反內(nèi)卷、去產(chǎn)能”，而機器人板塊的超強成長性造就其不內(nèi)卷的特質(zhì)，在市場板塊輪動下或重新成為投資風口。持倉股方面，超60只成分股飄紅，華辰裝備領(lǐng)漲8.58%，大族激光上漲7.87%，天智航、盈峰環(huán)境、華東數(shù)控等漲幅超3%。當日交易總額11.11億元，換手6.96%，量能釋放超過平日中樞，彰顯市場樂觀情緒。規(guī)模方面，機器人ETF最新規(guī)模達159.67億元，規(guī)模迭創(chuàng)新高，突破160億元在即，遠超同類可比基金。

【熱點要聞】

1、第七屆世界人工智能大會將于7月26日~7月28日在上海啟幕。本次大會以“智能時代 同球共濟”為主題。大會展覽面積首次突破7萬平方米，吸引800余家企業(yè)參展，其中市外及國際企業(yè)占比超50%。3000余項前沿展品將集中亮相，涵蓋40余款大模型、50余款AI終端產(chǎn)品、60余款智能機器人以及100余款“全球首發(fā)”、“中國首秀”的重磅新品，規(guī)模創(chuàng)歷屆之最。

2、7月24日，北京加速進化科技有限公司宣布完成A+輪融資。此前，公司已于今年6月完成由深創(chuàng)投集團領(lǐng)投的A輪融資。在剛剛落幕的2025 RoboCup機器人世界杯上，加速進化支持的清華火神隊奪得成人組冠軍。這是該項賽事舉辦28年來，中國戰(zhàn)隊首次在技術(shù)含金量最高的人形組別摘得金牌。

3、谷歌將融合在線購物與生成式AI，支持生成服裝圖與虛擬試穿。據(jù)悉，今年秋季谷歌將在美國上線AI Mode購物功能，可根據(jù)描述生成服裝圖找相似產(chǎn)品。此外，谷歌已在美國推出虛擬試穿工具。

【機構(gòu)觀點】

東吳證券認為，隨著用戶消耗Token速度提升，更大的Scale Up超節(jié)點具備的推理性能優(yōu)勢會越放越大。采用PCB+銅互連+光互連擴張Scale Up超節(jié)點的方案是潛在最優(yōu)解之一，互連帶寬需求有望隨著“乘數(shù)效應”實現(xiàn)快速增長，且光連接、銅連接、PCB等各種互連方式都有望深度受益瓜分增量互連需求。

【熱門ETF】

機器人ETF（562500）是全市場唯一規(guī)模破百億、流動性最佳、覆蓋中國機器人產(chǎn)業(yè)鏈最全的機器人主題ETF，助力投資者一鍵布局中國機器人產(chǎn)業(yè)。

科創(chuàng)人工智能ETF華夏（589010）是機器人的大腦，20%漲跌幅+中小盤彈性，捕捉AI產(chǎn)業(yè)“奇點時刻”。