國信證券指出，半導體行業(yè)全面反彈伊始，看好"宏觀政策周期、產(chǎn)業(yè)庫存周期、AI創(chuàng)新周期"三重共振下的估值擴張行情。近期北美算力強勢上漲帶動交換機及服務器產(chǎn)業(yè)鏈顯著增量，同時消費電子受益于AI端側創(chuàng)新迎來底部反彈。臺積電將年收入增速預期由25%上調(diào)至30%，反映AI需求持續(xù)強勁，非AI需求溫和復蘇。存儲領域面臨技術迭代，DDR6預計2026年完成認證，帶寬和通道數(shù)量大幅提升。美國發(fā)布AI行動計劃可能進一步限制半導體出口，國產(chǎn)半導體在制造、設備、材料等環(huán)節(jié)將加速自主可控。谷歌上調(diào)全年資本開支至850億美元，顯示AI基礎設施需求持續(xù)強勁。AI應用與算力基建形成正向循環(huán)，谷歌AI搜索月活用戶突破20億。電子行業(yè)景氣度得到財報驗證，半導體周期性復蘇強勁，TI 2Q25營收接近指引上限，工業(yè)領域環(huán)比增長15%。

科創(chuàng)芯片ETF國泰（589100）跟蹤的是科創(chuàng)芯片指數(shù)（000685），單日漲跌幅可達20%。該指數(shù)從科創(chuàng)板市場中選取涉及半導體材料、設備、設計、制造及封裝測試等領域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映中國科技創(chuàng)新企業(yè)在芯片行業(yè)的整體表現(xiàn)。該指數(shù)成分股具有高研發(fā)投入特性，聚焦于芯片產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的領先企業(yè)。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關基金產(chǎn)品，請選擇與風險等級相匹配的產(chǎn)品。基金有風險，投資需謹慎。