每經AI快訊，中信建投表示，截至2025年8月8日，SW通信設備板塊點數(shù)較年初上漲31.4%，表現(xiàn)強于大盤。今年上半年，算力鏈仍是市場投資主線之一，國產算力鏈和海外算力鏈走勢交替，期間主要受到DeepSeek R1發(fā)布、北美AI預期提振等要素的影響。4月中旬以來，海外云服務大廠資本開支超預期，市場逐步走出“算力通縮”悲觀敘事，核心供應商股價創(chuàng)新高。展望2025下半年，隨著大模型能力不斷增強、越來越多形態(tài)的應用場景有望推升AI推理的算力需求持續(xù)爆發(fā)，帶動AI硬件的需求成長。我們認為以下趨勢值得關注：1）國內外算力鏈需求增長確定性提升；2）網絡在AIDC中的重要性有望提高；3）Agent等AI應用加速落地。此外，“十五五”政策吹風，數(shù)字基建、海洋經濟、軍工通信等方向值得關注。