英偉達專為推理打造Rubin CPX GPU，通過異構推理架構重新定義AI基礎設施。Rubin CPX單卡提供約30 PFLOPS（NVFP4）算力，搭載128GB GDDR7顯存。Rubin CPX與英偉達 Vera CPU、Rubin系通用GPU整合共同構成Vera Rubin NVL144 CPX平臺，單機柜總AI算力達8 ExaFLOPS（NVFP4精度），較前代GB300 NVL72機柜#提升7.5倍，高速內存達100TB，可同時緩存多個百萬級token上下文數據。

相關機構表示，供給端伴隨CPX GPU的加入或直接提升機柜內PCB等硬件使用量，電源、冷卻等相關零組件及機柜組裝價值量或有明顯提升。需求端CPX GPU大幅提升推理算力性價比，推理進程或迎加速，算力密集型場景如視頻生成等有望大幅受益，AI軟件等或有表現。

此外，甲骨文披露季報，其云基礎設施業(yè)務（OCI）剩余履約收入激增359%至4550億美元，遠超預期，Meta、OpenAI等巨頭依賴該服務訓練AI模型。甲骨文計劃未來大幅擴建數據中心，預計OCI收入將從本財年180億美元增至2030年1440億美元。OpenAI的“星際之門”項目與甲骨文合作建設約4.5GW數據中心，運行超200萬塊英偉達GPU

展望后市，AI產業(yè)趨勢明朗，明年ASIC也會貢獻較大的增量，加上GPU本身仍在快速增長。對于PCB、光模塊等配件而言，由于技術溢價持續(xù)成長，明年整體的市場規(guī)模增長或比今年更快。

從基本面看，AI發(fā)展仍處在極早期階段，通信ETF（515880）光模塊占比50%，“光模塊+服務器+銅連接+光纖”占比超過77%，良好的代表了算力硬件的基本面，當前規(guī)模超103億元，居同類第一。同時，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159388）中，光模塊占比超過48%，同時有20cm彈性，在情緒高時或有更好表現

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