9月11日，中汽協(xié)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，8月我國(guó)商用車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量31.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)16.3%；1至8月累計(jì)銷(xiāo)量274.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5.2%。

商用車(chē)市場(chǎng)復(fù)蘇勢(shì)頭強(qiáng)勁背后，新能源商用車(chē)已成為推動(dòng)市場(chǎng)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿?。?shù)據(jù)顯示，8月新能源商用車(chē)國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量6.6萬(wàn)輛，同比上漲58.6%。

在“雙碳”目標(biāo)推動(dòng)下，電動(dòng)化進(jìn)程加速，疊加“以舊換新”等政策對(duì)新能源車(chē)型的傾斜，商用車(chē)行業(yè)結(jié)構(gòu)性機(jī)遇凸顯。與此同時(shí)，隨著TCO（總擁有成本）持續(xù)優(yōu)化，尤其在油電差價(jià)與維護(hù)成本方面，新能源商用車(chē)正逐步展現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)性?xún)?yōu)勢(shì)。

這一趨勢(shì)促使商用車(chē)企提速對(duì)新能源動(dòng)力業(yè)務(wù)的布局?！皬漠a(chǎn)品布局角度，我們已完成電池、電機(jī)、電控等產(chǎn)品的全面布局；從客戶(hù)拓展角度，也已實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)外客戶(hù)的全面對(duì)接，配套率實(shí)現(xiàn)持續(xù)提升?！?月10日，濰柴動(dòng)力在與投資者交流時(shí)回應(yīng)稱(chēng)。

據(jù)了解，濰柴動(dòng)力已布局純電動(dòng)、混合動(dòng)力、燃料電池等領(lǐng)域，形成多元化技術(shù)路線(xiàn)，使其能夠應(yīng)對(duì)全球不同區(qū)域、不同場(chǎng)景的差異化需求。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，濰柴動(dòng)力旗下陜重汽重卡新能源車(chē)銷(xiāo)量超過(guò)1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)255%。在燃料電池領(lǐng)域，濰柴動(dòng)力曾在回復(fù)投資者提問(wèn)時(shí)表示：“集團(tuán)正在積極推進(jìn)SOFC（單體固體氧化物燃料電池）產(chǎn)品批量商業(yè)化落地。”

值得一提的是，今年上半年，濰柴動(dòng)力新能源動(dòng)力業(yè)務(wù)已實(shí)現(xiàn)收入12.1億元，同比增長(zhǎng)37%。當(dāng)前，濰柴動(dòng)力已明確提出“2025年新能源收入擬實(shí)現(xiàn)同比翻番以上”的目標(biāo)。

對(duì)包括濰柴動(dòng)力在內(nèi)的商用車(chē)企而言，有效對(duì)沖行業(yè)周期性波動(dòng)的舉措，除了快速讓新能源業(yè)務(wù)上規(guī)模，還需向高端化轉(zhuǎn)型。以濰柴動(dòng)力為例，高單價(jià)與高毛利的大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)業(yè)務(wù)，是其高端轉(zhuǎn)型路徑之一。

據(jù)中金調(diào)研數(shù)據(jù)，目前AI數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域普遍采用2MW/臺(tái)的柴油發(fā)電機(jī)組，單臺(tái)售價(jià)約200萬(wàn)220萬(wàn)元，大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)正是其核心部件。不過(guò)，大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)壁壘很高，并長(zhǎng)期被國(guó)際巨頭壟斷。據(jù)中金測(cè)算，2024年中國(guó)數(shù)據(jù)中心用大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)市場(chǎng)中，外資及合資品牌份額占比約80%，國(guó)產(chǎn)品牌占比約20%。

如今，隨著國(guó)產(chǎn)技術(shù)突破帶來(lái)性能提升，同時(shí)海外企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)時(shí)間長(zhǎng)，短期內(nèi)新增產(chǎn)能有限，且價(jià)格高于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域出貨量占比有望提升。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，濰柴動(dòng)力M系列大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)銷(xiāo)售超5000臺(tái)，同比增長(zhǎng)41%；其中數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)銷(xiāo)售近600臺(tái)，同比增長(zhǎng)近5倍。瑞銀證券認(rèn)為，在數(shù)據(jù)中心相關(guān)發(fā)動(dòng)機(jī)需求激增的推動(dòng)下，濰柴動(dòng)力大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)業(yè)務(wù)目前處于結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)階段。

“預(yù)計(jì)大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)市場(chǎng)將保持高景氣度發(fā)展，濰柴將開(kāi)拓國(guó)內(nèi)外客戶(hù)，搶占數(shù)據(jù)中心等重點(diǎn)高端市場(chǎng)，進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額和盈利能力?！睘H柴動(dòng)力方面表示，按照規(guī)劃，公司將繼續(xù)提速包括新能源、國(guó)際化、數(shù)智化、后市場(chǎng)、大缸徑及非道路六大業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）