每經(jīng)記者｜吳治邦    每經(jīng)編輯｜張海妮    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

5月13日晚間，上交所官網(wǎng)披露的一則監(jiān)管關(guān)注顯示，交易所對人福醫(yī)藥（600079，SH）委托的評估機構(gòu)中京民信（北京）資產(chǎn)評估有限公司（以下簡稱中京民信）及評估師趙士威、劉章紅予以監(jiān)管關(guān)注措施。

記者注意到，該監(jiān)管決定主要涉及人福醫(yī)藥美國Epic項目商譽減值的評估工作，監(jiān)管部門指出，中京民信存在評估程序倒置的情況。此外，資產(chǎn)評估委托合同無委托方法定代表人簽字、簽約地點及簽約時間，無評估公司簽約時間。

過往公告顯示，人福醫(yī)藥子公司美國Epic項目的巨額商譽減值是人福醫(yī)藥2018年全年巨虧的主要原因，公司該年計提商譽減值損失及無形資產(chǎn)減值損失共計31.03億元。 

商譽減值評估信息被指不完整

根據(jù)人福醫(yī)藥披露的2018年業(yè)績報告，公司實現(xiàn)營收186.34億元，同比增長20.64%，但歸屬于上市公司股東的凈虧損卻達23.58億元。公司解釋稱，公司的虧損主要源于計提商譽減值損失及無形資產(chǎn)減值損失，共計31.03億元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，上述巨額商譽減值又主要源于美國的Epic項目，公司曾以約30億元巨資收購Epic Pharma公司，創(chuàng)造了中國企業(yè)收購海外藥企的新紀錄。不過，后因該公司主要產(chǎn)品價格大幅下降，導致該公司銷售收入、毛利率、凈利潤等經(jīng)營業(yè)績大幅下降，公司對其計提商譽減值損失28.02億元及無形資產(chǎn)減值損失2.09億元。

評估機構(gòu)中京民信在2019年發(fā)布的評估報告預測，因Epic項目所涉及的產(chǎn)品的利潤率已跌至正常水平，預計市場和價格將會保持相對穩(wěn)定，對2019年至2025年的銷售收入進行了預測。從2019年年報看，Epic Pharma實現(xiàn)營業(yè)收入8.41億元，凈利潤僅為1652.53萬元。

針對中京民信在2019年發(fā)布的評估報告，監(jiān)管部門認為其僅收集了少量框架合同，對新增業(yè)務的銷售量、價格、毛利率的選取依據(jù)未進行必要的核查驗證；對美國Epic待獲批新產(chǎn)品銷售情況的預測，主要依賴美國Epic管理層提供的預測數(shù)據(jù)，未見收集研發(fā)進度的依據(jù)，對待獲批新產(chǎn)品銷售量、價格、毛利率的選取依據(jù)未進行必要的核查驗證。

此外，中京民信在選取2018年年報的減值測試模型時，未選擇與2016年、2017年相同的模型，也未對前后不一致的原因進行說明。 

評估程序倒置、委托合同存瑕疵

從時間上來看，中京民信關(guān)于人福醫(yī)藥Epic項目商譽減值報告的出具日為2019年3月15日，但是評估業(yè)務基本事項調(diào)查表和風險評價表日期均為2019年3月30日。

注冊會計師劉志耕表示，評估業(yè)務基本事項調(diào)查表和風險評價表是評估業(yè)務的前期工作，這其中風險評估工作尤為重要。但實務中，經(jīng)常有在評估報告出來后再補做這兩方面工作的情況。

此外，監(jiān)管機構(gòu)查明，中京民信在為人福醫(yī)藥做評估工作時，還存在著無委托方法定代表人簽字、簽約地點及簽約時間，無評估公司簽約時間的情況，即在當年并未正式簽訂業(yè)務合同。

人福醫(yī)藥內(nèi)部人士則向記者回應稱：“中京民信是公司多年的合作伙伴，評估工作和其他財務還是存在著很大的差別，有業(yè)務的話才會進行合作。正是因為多年合作，所以簽約工作并沒有做得很仔細。這次主要是評估底稿存在瑕疵，監(jiān)管部門的措施也是對他們一個鞭策，跟上市公司沒有太大關(guān)系。”

值得一提的是，這并不是中京民信首次在湖北區(qū)域內(nèi)的業(yè)務出現(xiàn)問題。湖北證監(jiān)局官網(wǎng)2017年8月2日的一則公告顯示，在為中珠醫(yī)療深圳市廣晟置業(yè)有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目進行首次評估時，其未將土地賬面取得成本及前期開發(fā)投入計入相關(guān)成本，期間費用預測未取得充分的參考依據(jù)，導致前后兩次收益法評估結(jié)果出現(xiàn)較大差異，未保持應有的職業(yè)謹慎。也因此，其被湖北證監(jiān)局出具了警示函的行政監(jiān)管措施。

工商信息顯示，中京民信原名為湖北民信資產(chǎn)評估有限公司，法定代表人為周國章，公司經(jīng)營范圍包括從事各類單項資產(chǎn)評估、企業(yè)整體資產(chǎn)評估、市場所需的其他資產(chǎn)評估或者項目評估等，該公司2019年的社保繳納人數(shù)為68人。