每經(jīng)記者｜王硯丹    每經(jīng)編輯｜段煉 趙云    

9月3日，“寒王”寒武紀(jì)低開低走，臨近午市收盤一度跌超7%，但下午開盤后隨著買盤涌入，跌幅有所收窄，最終報(bào)收于1405元，全天跌幅為5.07%，成交金額近200億元。

“寒王”從8月28日取代貴州茅臺(tái)成為第一高價(jià)股后，日K線上至今已調(diào)整4個(gè)交易日，從最高價(jià)1595.88元計(jì)算至今日，回撤約12%。盡管幅度并不算大，但科技股的投資者而言，心理影響顯然更強(qiáng)。

寒武紀(jì)最近四個(gè)交易日調(diào)整，與一則指數(shù)調(diào)整公告有關(guān)。

8月29日，上交所宣布，根據(jù)指數(shù)規(guī)則，上海證券交易所與中證指數(shù)有限公司決定調(diào)整科創(chuàng)50等指數(shù)樣本，于2025年9月12日收市后生效。寒武紀(jì)在科創(chuàng)50指數(shù)中的權(quán)重將面臨被動(dòng)調(diào)整，從當(dāng)前約15%的占比降至10%。

科創(chuàng)50指數(shù)相關(guān)基金是寒武紀(jì)創(chuàng)新高的重要推手。寒武紀(jì)半年報(bào)顯示，華夏上證科創(chuàng)板50成份交易型開放式指數(shù)證券投資基金、易方達(dá)上證科創(chuàng)板50成份交易型開放式指數(shù)證券投資基金分列寒武紀(jì)的第四、第五大股東，合計(jì)持股比例超過4.7%。

有測算數(shù)據(jù)顯示，如果不考慮股價(jià)漲跌及其他因素，當(dāng)前跟蹤科創(chuàng)50的產(chǎn)品要賣出寒武紀(jì)的規(guī)模約為100億元。

當(dāng)然，寒武紀(jì)本身在經(jīng)過了前期大漲后，交易擁擠度過高，短期出現(xiàn)調(diào)整也是正?，F(xiàn)象。而從今日盤面來看，“寒王”休息后，芯片板塊“后繼有人”，整體大幅反彈。成都華微早盤20cm漲停，收盤時(shí)大漲14.97%，創(chuàng)歷史新高。至純科技、精智達(dá)、先鋒精科、聯(lián)動(dòng)科技等漲幅居前。整個(gè)板塊“高低切”情況明顯。

要知道，芯片半導(dǎo)體板塊是個(gè)很大的產(chǎn)業(yè)鏈。以下是天風(fēng)證券提示關(guān)注的細(xì)分領(lǐng)域個(gè)股，一共有118只（除去少量跨細(xì)分領(lǐng)域有重復(fù)的個(gè)股）?？梢钥闯觯浼o(jì)僅僅是“其他設(shè)計(jì)”中的典型代表。

SoC及配套方案商：恒玄科技/泰凌微/星宸科技/瑞芯微/晶晨股份/全志科技/樂鑫科技/中科藍(lán)訊/潤欣科技/炬芯科技/富瀚微

IDM?代工封測：華虹半導(dǎo)體/中芯國際/偉測科技/長電科技/通富微電/華天科技/甬矽電子/揚(yáng)杰科技/聞泰科技/三安光電/利揚(yáng)芯片?

ASIC：翱捷科技/芯原股份?

半導(dǎo)體存儲(chǔ)：江波龍/?兆易創(chuàng)新/香農(nóng)芯創(chuàng)/德明利/佰維存儲(chǔ)/朗科科技/聯(lián)蕓科技/北京君正/普冉股份/東芯股份/恒爍股份/瀾起科技/聚辰股份/深科技/太極實(shí)業(yè)/萬潤科技?

半導(dǎo)體材料設(shè)備零部件：北方華創(chuàng)/精智達(dá)/冠石科技/格林達(dá)/百傲化學(xué)/雅克科技/鼎龍股份/天岳先進(jìn)/和遠(yuǎn)氣體/正帆科技/中微公司/拓荊科技/富創(chuàng)精密/精智達(dá)/滬硅產(chǎn)業(yè)/上海新陽/安集科技/盛美上海/中巨芯/清溢光電/有研新材/華特氣體/南大光電/凱美特氣/金海通/鴻日達(dá)/精測電子/國力股份/新萊應(yīng)材/長川科技/聯(lián)動(dòng)科技/茂萊光學(xué)/艾森股份/江豐電子?

其他設(shè)計(jì)：圣邦股份/納芯微/南芯科技/雅創(chuàng)電子/卓勝微/思瑞浦/杰華特/芯朋微/帝奧微/晶豐明源/艾為電子/唯捷創(chuàng)芯/寒武紀(jì)/龍芯中科/海光信息/龍迅股份/美芯晟/天德鈺/匯頂科技/思特威/揚(yáng)杰科技/復(fù)旦微電/鉅泉科技/力合微/中穎電子/斯達(dá)半導(dǎo)/宏微科技/東微半導(dǎo)/民德電子/新潔能/韋爾股份/希荻微/安路科技

光子芯片：邁信林/源杰科技/長光華芯/仕佳光子/杰普特/炬光科技

高可靠電子：盛景微/電科芯片/景嘉微/中潤光學(xué)/長光華芯/上海復(fù)旦/復(fù)旦微電?

對于芯片半導(dǎo)體板塊的后市，天風(fēng)證券指出，綜合來看2025年，全球半導(dǎo)體增長延續(xù)樂觀增長走勢，2025年AI?驅(qū)動(dòng)下游增長。同時(shí)，政策對供應(yīng)鏈中斷與重構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)升級(jí)，國產(chǎn)替代持續(xù)推進(jìn)。該板塊天風(fēng)證券仍然給予了“強(qiáng)于大市 ”的評級(jí)。

（聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

記者|王硯丹

編輯|段煉 趙云?杜恒峰

校對|何小桃

封面圖片：視覺中國（圖文無關(guān)）

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